I USA finns det en produktfamilj som brukar kallas för “annuities”, där man betalar en klumpsumma till ett försäkringsbolag mot att man får en månadsutbetalning livet ut. Det finns många varianter, t.ex. med och utan inflationsskydd. Det här är möjligt eftersom man slår samman livslängderna för en grupp människor: de som dör i förtid betalar till de som lever längre än förväntat.
Den här typen av garanterad livslång avkastning kan man inte som privatperson få med hjälp av andra investeringar, varken räntor eller aktier. En ytterligare fördel är att man kan vara mer aggressiv både när det gäller att konsumera och investera sitt övriga kapital om man har en grundtrygghet i form av en livslång lön/pension.
Trots dessa fördelar så är de här produkterna nästan osäljbara i USA. Att folk lämnar pengar på bordet genom att inte utnyttja den här möjligheten brukar kallas för “the annuity puzzle” bland ekonomiska forskare och rådgivare. Det finns en bra diskussion i avnitt 289 av Rational Reminder.
Det här är alltså en lösning både för den försiktige och den som satsar på “die with zero”. Bill Perkins, som ju vill vara rationell och optimera användningen av både pengar och tid, tar man mycket riktigt upp annuities som ett attraktivt alternativ i sin bok.
Så vitt jag vet finns det inga vettiga produkter av den här typen i Sverige. Kanske för att vi har en ganska väl tilltagen allmän inkomstpension som fungerar på liknande sätt. Vår motsvarighet till att köpa annuities blir i stället att skjuta på pensionen och ta ut den livsvarigt.
Även i Sverige misstänker att jag att många väljer bort det här alternativet på irrationella grunder. Era tankar?
