Varför är market-cap viktade breda index så viktiga?

Hittade denna korta artikel där författaren bevisar att market-cap viktade index/portföljer med alla aktier i är effektiva (minst risk för mest avkastning). Det går hyfsat att följa med tror jag även om man inte är superintresserad av matte.

Three Proofs that TSM is Efficient - John Norstad

Man utgår från 3 olika antaganden, vilket som är tillräcklig för att bevisa tesen. Hittar man en portfölj som har lägre risk och högre avkastning än market-cap viktad så kan man förkasta alla tre antaganden:

  • Efficient Market Hypothesis
  • Capital Asset Pricing Model
  • Fama-French 3 Factor Model
2 gillningar