Långa & korta ränteobligationer samt reporänta
Sök:

Långa & korta ränteobligationer samt reporänta

Läsarfråga till RikaTillsammans-communityn av Johan Rangardt

ställde för sedan frågan: Långa & korta ränteobligationer samt reporänta

Hej,

På denna länken: https://rikatillsammans.se/varfor-det-ar-riskfyllt-att-investera-i-langa-rantefonder/ står det att långa ränteobligationer går upp i värde då räntan går ner och tvärtom.

Samtidigt står det på Riksbankens hemsida: http://www.riksbank.se/sv/Penningpolitik/Prognoser-och-rantebeslut/Hur-paverkar-penningpolitiken-inflationen/ att då reporäntan går upp så får vi lägre inflation (och tvärtom då också gissar jag på).

Men på denna länken: https://rikatillsammans.se/en-portfolj-for-alla-vader/ så står det att långa obligationer är fördelaktigt vid deflation.

Detta tycker jag inte går ihop alls. Om räntan går upp, så borde vi få lägre inflation (kanske t o m deflation) och enligt länk nr 1 så borde långa ränteobligationer tappa i värde, men enligt länk nr 3 borde de öka i värde (då det är låg inflation eller deflation).

Kan något förklara hur allt detta hänger ihop med deflation, inflation, reporänta samt hur långa ränteobligationer påverkas av det? Jag tycker jag får motstridiga uppgifter på dessa länkar jag presenterat ovan.

Det finns 2 svar till denna fråga

svarade på frågan för sedan

Hej,

När du investerar i obligationer är det du gör egentligen att låna ut pengar till en viss (fast)ränta. Om sedan räntan faller ökar värdet på dina obligationer. Och när räntan stiger sjunker värdet på obligationer eftersom räntan är \’låst\’ på en för låg nivå. (Tänk på t.ex. ett bolån med fast ränta och sedan går räntan ner, bra för banken, inte för dig)

Korta räntefonder är mer som lån med rörlig ränta och de hänger med snabbare med ränteläget. För de är det positivt när räntan stiger, De anses ha lägre risk och därmed lägre ränta än obligationsfonder.

Inflation är något som påverkas av fler faktorer än reporäntan. Många andra faktorer än den låga räntan har gjort att en del saker har blivit ganska mycket billigare än förut och saker som t.ex. oljepriset är heller inte kopplat till riksbankens reporänta men påverkar ändå oss konsumenter.

Trots den negativa räntan som riksbanken försöker sig på har de inte lyckats få upp inflationen till 2% vilket också talar för att det finns andra faktorer i omvärlden som påverkar prisökning(inflation) eller prissänkning(deflation)

I dagens läge finns det egentligen bara en väg räntan kan gå och det är upp och då går alltså värdet på obligationer man köper nu ner. Men däremot betyder den högre risken lite högre avkastning än vad de korta räntefonderna har. Och ganska svaga räntehöjningar kanske inte skulle påverka värdet på obligationer så mycket att de får en sämre avkastning än korta räntefonder. (eller sparkontot)

Ingen vet hur länge riksbanken tänker fortsätta med de låga räntorna. De är rädda för att höja räntan för fort eftersom svenskarna är så djupt skuldsatta och det sista de vill är att stagnera konsumtionen.

Hoppas det kastade ett ljus på dina frågor.

Mvh Eric

Eventuella kommentarer till ovanstående svar

Om du har en kommentar till det ovanstående svaret, skriv den gärna här nedan.

  1. Vit pil

    Tack för ditt svar, Eric. Jag blev lite klokare trots allt ;)

    Om jag tolkar ditt svar rätt så borde de vara lite missvisande att säga att långa ränteobligationer är fördelaktiga vid deflation. Det borde istället beskrivas som att de är fördelaktiga att köpa då reporäntan är hög och fördel att äga då reporäntan är låg. Detta eftersom att inflation/deflation inte endast är styrt av reporäntan.

    Korta räntefonder följer alltså reporäntan med en positiv korrelation. Dvs man skulle kunna köpa korta räntefonder reaktivt, dvs när räntan stiger så kan man köpa dessa fonder utan att ”missa racet”. Stämmer detta? När jag kollar på graferna för t ex SPP Penningmarknadsfond så ser kurvan hyfsat linjär ut, förrutom de senaste 5 åren då vi haft en väldigt låg reporänta.

    0
    Gravatar ikon för användaren
    Johan

Kommentera

svarade på frågan för sedan

Tack för ditt svar, Eric. Jag blev lite klokare trots allt ;)

Om jag tolkar ditt svar rätt så borde de vara lite missvisande att säga att långa ränteobligationer är fördelaktiga vid deflation. Det borde istället beskrivas som att de är fördelaktiga att köpa då reporäntan är hög och fördel att äga då reporäntan är låg. Detta eftersom att inflation/deflation inte endast är styrt av reporäntan.

Korta räntefonder följer alltså reporäntan med en positiv korrelation. Dvs man skulle kunna köpa korta räntefonder reaktivt, dvs när räntan stiger så kan man köpa dessa fonder utan att ”missa racet”. Stämmer detta? När jag kollar på graferna för t ex SPP Penningmarknadsfond så ser kurvan hyfsat linjär ut, förrutom de senaste 5 åren då vi haft en väldigt låg reporänta.

Kommentera

Skriv ett eget svar till den här frågan

Skriv gärna så tydligt och utförligt som möjligt så att även någon annan kan ha glädje av det här svaret.


Få månadens bästa tips och artiklar!

Få de bästa tipsen, videoklippen och artiklarna från bloggen
till din mejl ungefär en gång i månaden. Tack! /Jan :-)

Genom att prenumerera godkänner du villkoren för nyhetsbrevet. Du kan avsluta när du vill.