Jämförelse av de svenska bankernas USA-fonder
Den bästa svenska USA-fonden
Att aktivt förvaltade inte slår indexfonder över tid är inget nytt för dig som följer bloggen. I den här artikeln har jag roat mig med att jämföra de 10 vanligaste USA-fonderna som går att köpa i Sverige och jämfört dem med varandra och index över de senaste 10 åren.
I jämförelsen har jag försökt utgå från storbankernas (Swedbank, Handelsbanken, Nordea och SEB) USA-fonder samt så har jag kompletterat med några egna favoriter:
- AMF Nordamerika
- Danske Invest USA
- Handelsbanken Amerikafond
- Handelsbanken MSCI USA
- Nordea North America Fund
- SEB Nordamerikafond
- SEB USA Indexfond
- SPP Aktiefond USA
- Swedbank Robur Amerikafond
- Swedbank Robur Indexfond USA
- Vanguard Total Stock Market (VTI)
Fonderna som är markerade met fetstil ovan är indexfonder med låga avgifter. Det är fonder som ska följa det amerikanska indexet, de övriga är aktivt förvaltade fonder där någon är anställd med syfte att slå index över tid. I tabellen nedan har jag även lagt in ett genomsnittligt amerikanskt index som baserar sig på MSCI USA Net och S&P 500 Net Total Return Index. Du kan klicka på bilden för att göra den större:
I bilden har jag markerat index och inom parentes för varje fond har jag angett differensen mot index. De vita fälten visar år då fonderna antingen inte fanns eller att det inte har varit möjligt att hitta någon statistik.
Bästa USA-fonden enligt mig: SPP Aktiefond USA
Dollarkursen spelar en stor roll för avkastningen
Den amerikanska börsen avkastade nämligen förra året bara ca 12.6 % men inräknat valutakursen så var avkastningen mot den amerikanska börsen i kronor, hela 37.5 %. En ganska väsentlig skillnad och något som jag tror att det flesta som köper fonder missar. Det är inte så vanligt att tänka att man spekulerar nästan lika mycket i valutaparet USDSEK som i den underliggande marknaden. Det här är också utmaningen med t.ex. RikaTillsammans-portföljen, men jag håller på med research till en valutasäkringsartikel.
Handelsbanken Amerikafond – en på riktigt aktivt förvaltad fond
Det visar på svårigheterna med en aktivt förvaltad fond. Utvecklingen har periodvis varit riktigt bra, men sen undrar man – vad hände 2011 och 2014? Jag vill ändå ge förvaltaren cred för att försöka vara aktiv – ibland går det och ibland går det inte. Jämför med t.ex. de fonder som tar betalt som att de är aktiva, men sedan är passiva – t.ex. Allemansfonden hos Swedbank som jag skrev om iförrgår.
Skiljer ganska mycket mellan bästa och sämsta
Index efter 7 år ger 188.79 kr och närmast ligger SPP Aktiefond USA med 187.50 kr – väldigt, väldigt nära. Sämst är Vanguard VTI (SEK) med 160.31 kr (på grund av valuta) och AMF Nordamerika fond med 167.25 kr. Det är en skillnad på nästan på 12.8 % vilket i min värld är ganska mycket på en relativt kort period.
Slutsats
- Över tid är indexfonderna bättre än de aktivt förvaltade fonderna
- Aktivt förvaltade fonder kan ha bra år, men enskilda dåliga år drar ner totalresultatet
- För amerikanska fonder så spelar valutakursen minst lika stor roll som underliggande marknaden
Ska man således välja en USA-fond som man långsiktigt (minst fem år) vill ha i sin portfölj så skulle jag gått på SPP Aktiefond USA och Vanguard VTI.
Relaterade artiklar
- En bra portfölj för nybörjaren som vill bygga en pengamaskin - Förslag på hur man kan börja investera pengar i aktier och fonder
- RikaTillsammans-portföljen - ett sparande som alltid ska gå plus - En portfölj för alla väder som nästan aldrig går back
- Bästa indexfonderna för 2015 - En uppdatering av fonderna med den bästa avkastningen och lägsta priserna, januari 2015
- Bästa Sverigefonderna 2015 (både småbolag och stora) - Klurigt att bestämma de bästa Sverigefonderna
Ansvarsbegränsning: Historisk avkastning är ingen garanti för framtida avkastning. En investering i värdepapper/fonder kan både öka och minska i värde och det är inte säkert att du får tillbaka det investerade kapitalet. Samtliga analyser och all annan information som tillhandahålls lämnas uteslutande i informationssyfte, för allmän spridning, och ska under inga förhållanden användas eller betraktas som rådgivning, uppmaning eller rekommendation för att köpa eller sälja aktier eller andra finansiella instrument. För undvikande av tvivel noteras att Lag (2003:862) om finansiell rådgivning till konsumenter eller annan liknande lagstiftning alltså inte äger tillämpning på information på RikaTillsammans.
Åsikter och analyser som presenteras är personliga och informationen ska inte ensamt utgöra underlag för investeringsbeslut. Du bör inhämta råd från andra rådgivare och basera dina investeringsbeslut utifrån egen erfarenhet, vi rekommenderar dessa. RikaTillsammans frånsäger sig därmed ansvar för eventuell förlust eller skada av vad slag det må vara som grundar sig på användandet av analyser, dokument och övrig information som härrör från RikaTillsammans. Läs mer i de fullständiga villkoren.
