Jag läste artikeln nedan igen och tog fasta på detta och gjorde nya beräkningar
However, applying Equation (3) and related formulas using annualized returns and volatilities would be a mistake.
Computations must be performed using daily returns and volatility because the leverage compounding period is daily.
We thus provide formulas to convert between the daily stock returns and volatilities we use and the annualized stock returns and volatilities we quote. […]
Sid 6: Averting Disaster: Leverage Limits for Single-Stock Leveraged ETFs
Med dagliga värden så sjunker den förväntade avkastningen för Global Plus från 6.89 till 6.69%, dvs ytterligare -0.20% i volatilitetsförlust. (Detta är inkl. +0.06% i (eventuell) trendavkastning).
Och för rättvisans skull så gör vi samma för den obelånade indexfonden som då landar på 6.77% (ner från 6.85).
Även detta bekräftas av den vedertagna formeln, med 30% volatilitet och 4% riskfri ränta så måste en obelånad fond ha 10.9% i riskpremie för att landa på en CAGR på 10%. Global Plus måste räkna med en riskpremie på 11.2% (eller 11.4% vid 1% räntepåslag). Definitivt negativ förväntad avkastning.