Korrelation mellan USAs börs,svenska börsen och en svensk USA fond

Spara och investera Portföljer och allokering
1

Hej Jan!

Som rubriken lyder har jag en fråga gällande korrelationen mellan svenska börsen, en svensk USA fond och USAs börsindex.

Jag har satt ihop en portfölj bestående av indexfonder utspridda lite över hela världen, Sverige, Europa, Asien, Japan, USA. Anledningen är ju för att diversifiera och sprida riskerna. Vad jag dock inte förstår som det ser ut nu t.ex. när den svenska börsen har droppat från 8% ner till 2% och amerikanska börsen fortsatt hålla en stadig nivå på runt 9%. Borde inte då min svenska USA fond (Länsförsäkringar USA Indexnära) då korrelera med USAs börs? För vad jag ser ofta är att de svenska utlandsfonderna korrelerar med den svenska börsen snarare än börsen i det land som aktierna faktiskt ingår i.

Min USA fond har alltså också droppat från 8% ner till 2% precis som det svenska indexet snarare än att stiga som det amerikanska indexet till 9%.

Har du någon vettig förklaring till detta så hade det varit uppskattat att få höra den!

 

Nedan är en länk till en screenshot jag tog från Avanza för att förtydliga vad jag menar.

 

https://1drv.ms/i/s!AhOFN0BnVD_SwBEJ8RXT5Jyc83FV

 

Tacksam för svar.

Mvh, Carl

 

2

Kort svar: Dollarkursen.

I diagrammet jämför du indexet DJ USA, i någon mening mätt i USD, med Länsförsäkringar USA Indexnära, mätt i SEK.

Bara för att du har en fond som redovisar resultatet i kronor slipper du inte magiskt valutarisken när du investerar på börser i andra delar av världen.

USD har rasat kraftigt i förhållande till SEK, så den kanske lite oväntat hyfsat fina utvecklingen på USA-börserna i år äts upp av dollarraset för oss svenskar. Trist värre!

Även om världens börser hänger ihop behöver raset på svenska börsen nödvändigtvis inte ha en direkt koppling till den minskning du ser i din USA-fond, utan det kan bero exempelvis på att den högt värderade Stockholmsbörsen blivit besviken på bolagens kvartalsrapporter och uteblivna forskningsresultat. Det finns utöver detta massor med förklaringar/ursäkter till att Stockholmsbörsen utvecklats som den gjort, till exempel att det rör sig om vinsthemtagningar inför förmodat bistrare tider.