Du hade förmodligen inte undvikit nuvarande dipp med exempelvis global taktisk tillgångsallokering. Tvärtom har de som kör den strategin i dagsläget drabbats hårdare av denna nedgång, men back-tracking visar att det historiskt har varit en lönsam strategi. För att slå index måste man våga avvika från index. (Och å andra sidan vet vi inte om den nuvarande dippen är över, så tillgångsallokerarna som nu kommit in lite sent i guld och obligationer kanske blir vinnare trots allt.)
Man behöver inte vara superaktiv för att använda taktisk tillgångsallokering. Portföljen omsätts i snitt några gånger om året. Det “superaktiva” består i att man disciplinerat kontrollerar portföljen varje månadsskifte och ser till att man ligger rätt placerad enligt trendverktyget.
Om man bara har insikten att trendverktyget har ganska fel då och då, men att det förväntas bli bra i längden, tycker jag faktiskt att det i allmänhet är psykologiskt lättare att stå ut med taktiskt tillgångsallokering jämfört med exempelvis permanentportföljen. Man tillåts nämligen agera kraftfullt när marknaden ändrar riktning, vilket känns befriande, även om det i efterhand visar sig att man råkat göra fel sak just denna gång.
Som Robin redan påpekat är det viktigt att ha en bestämd strategi och följa den helt, även när det går åt fel håll. Det handlar om statistik. Man gör placeringar mekaniskt, som i vissa fall känns fel redan från början och som faktiskt går fel, men om man följer strategin förväntas de i längden slå index. Man kan inte på förhand veta när strategin funkar bra.
Skriv ner din strategi på ett papper eller i ett dokument på datorn! Det gäller egentligen även de som håller på med permanentportföljer och andra tråkinvesteringar, eller investeringar överhuvudtaget. Det behöver inte vara något långt och krångligt dokument, men den dag strategin känns tokfel plockar du fram dokumentet och läser innantill vad du tyckte var skitsmart när du befanns dig i ett någorlunda känslomässigt neutralt tillstånd. Och så gör du det som står på pappret. Jag har vid några tillfällen mer eller mindre fått tvinga mig själv att mata in köp- och säljordrar efter att uppgivet ha konstaterat vad jag plitat ner i mitt investeringsdokument. Utan dokumentet hade jag förmodligen lockats att improvisera, och då spricker strategin. Du själv är din största fiende!
Om du vill läsa mer om mekaniska strategier och trendföljning rekommenderar jag “Investerarfysikern” Henning Hammars blogg. Han driver även den kommersiella tjänsten Börslabbet för den som inte vill/kan/orkar räkna själv.
Jag avråder från att köra 100 % taktiskt tillgångsallokering. Det kan gå åratal då strategin underpresterar, och då är det bra med andra investeringar som funkar bättre i ett annat börsklimat.
Jag ser heller inte taktiskt tillgångsallokering som en ersättare till Rika tillsammans portföljen. Det är i stället ett komplement som är väsensskilt från hur man som investerare ser på avkastning i förhållande till index.