Artikel, Traditional 60/40 portfolio has actually reached its expiration date

Lite intressant artikel där man argumenterar att 60-40 portföljen kommer gå dåligt under de närmaste 10 åren.

Istället föreslår artikeln att man ska ha 6-12 månaders utgifter som en buffert och resten på börsen.

Några utdrag från artikeln,

The traditional portfolio of 60% stocks, 40% bonds was meant to solve the twin objectives of long-term capital appreciation and capital preservation. But given today’s valuations, that 60/40 portfolio is likely to achieve neither objective, so investors need to change their thinking.

With yields at all-time lows and valuations near all-time highs, the traditional 60/40 portfolio will likely neither grow in excess of inflation nor provide much downside protection. Investors should hold cash to meet current spending needs and embrace a more volatile portfolio of equities to achieve real long-term growth.

3 gillningar

@janbolmeson la ut en artikel där det stod om - 37% kommande 7 åren för en 60/40-portfölj

Framtiden får väl utvisa hur det blev.

Nåjå, för en amerikansk pensionär som vill leva 20+ år på 4% regel ska 60/40 troligtvis inte funka så bra som tidigare. Stigande räntor kan vara en hot, US 10års ränta är dock typ 1,6% vilket är nästan 2 %-enheter bättre än tyska medellånga. Det som glöms ofta när man skriver dessa artiklar är att fast obligationer tappar värde när marknadsräntan stiger menar det också att framtida kupongavkastningen kommer att vara bättre. Obligationsfonderna kommer ju att avkasta nuvarande kupongräntan minus fondavgiften under deras löptid (ifall det blir inga defaults).

För en medelsvensson är 60/40 fortfarande en helt okej mellanriskportfölj, särskilt om man månadsparar.

1 gillning

Kom igår ut en annan ganska intressant artikel från Bloomberg som säger ungefär samma som dig,

So a 60/40 portfolio with lots of TIPS on the “safe” side probably won’t offer much return. In extreme times like these, when the stock/bond correlations flip, protection becomes much harder to find. Any strategy that offers a hedge will be very pricey, eroding returns. That means many investors won’t be able to afford a 60/40 split anymore. They’ll need to accept more risk.

https://www.bloomberg.com/opinion/articles/2021-10-18/personal-finance-60-40-isn-t-dead-it-s-just-more-expensive

1 gillning