Detta stämmer inte fullt ut. För S&P 500 är det visserligen ett mänskligt urval som görs vilka bolag som ska vara med (hos ratingbyrån Standard and Poor’s). Men många andra index är mycket mer strikt värdeviktade där alla publika bolag som går över en viss storlek tas med. Efter dess respektive marknadsvikt.
OMXS30 är ett extremt smalt index som dessutom har urval baserat på omsättning och inte marknadsvikt. Bara den inbördes viktningen som sätts av marknadsvikt.
Detta kallas för “index fund bubble” och finns det faktiskt seriösa studier på.
Vi är långt från den punkten då problemet uppstår i praktiken. Det är marginalhandeln som sätter priset (price discovery), inte hur stor andel av ägandet en strategi har. Så frågan är egentligen hur mycket handel står de passiva för snarare än hur stor andel av marknaden de äger.
Ben Felix sammanfattade det här:
