Hoppas du startar en egen/egna trådar för att ha “inför FIRE” resonemangen, ge och få input 
Också i FIRE håller jag med dig till 100%. Bara att det du vill prata om inte riktigt passar i denna tråden.
Ses i andra trådar hoppas jag
4 gillningar
Starkt inspirerad av ReSolve artikeln som avhandlats i tråden tidigare så har jag utökat Ex-Ante verktyget för att kunna göra ytterligare simuleringar. En vanlig och rimlig invändning mot ex ante är att man gör en hel del antaganden som bara är gissningar. Men som artikeln påpekar så går det inte komma ifrån att man implicit gör en massa antaganden vare sig man vill eller inte. Men, av de antaganden man gör så är vissa mer säkra och stabila än andra, i fallande ordning:
- (vol) Långsiktig volatilitet, särskilt vad gäller hela tillgångsslag, är ett ganska stabilt historiskt mått.
- (korr) Korrelationer är lite mindre stabila, särskilt under stress och regimskiften
- (prem) Sist kommer riskpremier/avkastning
Jag håller på att lägga till funktioner i appen som gör det möjligt att basera beräkningarna på
- vol
- vol + korr
- vol + korr + prem
Det är extra bra att kunna utesluta riskpremierna, då det ofta är de som får mest invändningar (5% för guld!?). För att utesluta dom så används en teori/metod som är relativt vedertagen i akademin, nämligen att olika tillgångsslag borde, över tid, ha ungefär samma riskjusterade avkastning. Så de individuella riskpremierna beräknas helt enkelt baserat på sin respektive volatilitet till en normaliserad sharpekvot. Den sharpekvoten är godtyckligt satt till 0.35, för i detta läge så handlar beräkningarna mer om att jämföra portföljer relativt varandra än absolut avkastning.
Korrelationer kan sättas till noll, vilket dock medför falsk diversifiering, alternativt ställas in manuellt (det är samma defaultvärden som tidigare, uppskattade baserat på lång historik). Utöver dessa två lägen så kan de manuella värdena också testas i tre olika stress-scenarios, för att simulera att korrelationer ofta “kollapsar” vid stress, dvs att tillgångar som normalt sett är okorrelerade börjar röra sig med varann i större omfattning. Låg, mellan och hög stress innebär att varje korrelationspar rör sig från sitt normalvärde med 25, 50 respektive 75% mot ett värde på +0.9, dvs blir starkt korrelerat.
Här kommer resultatet för de olika portföljerna baserat på endast vol eller vol + korr:
Sammanfattning / resultat
Titta gärna på bilderna och se om jag missar något, men de tidigare resultaten ser ut att stå sig, även med okända riskpremier. Skillnader är
- vid hög korrelationsstress då den avancerade med 1.5x hävstång straffas hårt av minskad diversifiering, men den klår ändå aktiefond och 60/40. I detta scenario är vi dock nere på 0.35 - 0.41 i sharpekvot över hela brädet (och sådan kollaps av korrelationer över 9 olika tillgångsslag är troligtvis helt orealistiskt)
- vid nollkorrelation då Golden Butterfly klår den enkla portföljen, vilket förklaras av 40% aktier och 5 (falskt) okorrelerade komponenter mot endast 27% aktier och 4 komponenter.
Jag jobbar även på Monte Carlo-simuleringar i appen, men det får bli ett eget inlägg när uppdateringen är publicerad, ville bara dela detta resultat först!
8 gillningar
Får man fråga hur de gått för er som haft AW portföljer i år?
3 gillningar
Halv-avancerad variant utan hävstång, 6% i år och 16% på 1 år.
5 gillningar
Jag labbar fortfarande rätt friskt med olika stor hävstång (f.n. 1,78) och olika ingående komponenter, men hämtar mycket inspiration från den här tråden. Ligger iaf. grovt räknat med en allokering på ca. 25/25/25/25 i de olika tillgångsslagen för grundportföljen.
Är upp 7,75% hittills i år, 15,64% på 1 år.
4 gillningar
7,36 %YTD och 1 år 18,87 %. Halvavancerad.
4 gillningar
Hmm jag undrar om min stämmer men borde göra… har satt upp ett index för min Grundportfölj som loggar dagsrörelser exklusive eventuella nya insättningar under samma period.
Sedan 2026-01-01 är min Grundportfölj upp +10,05% isåfall, som inkluderar varsin ombalansering för guld och råvaror.
Edit: Nordnets graf säger +7,58%, kanske stämmer bättre….?
1 gillning
Avancerad med 1.4x hävstång:
- YTD 10.96%
- 1 år 25.78%
Även om den absoluta och riskjusterade avkastningen är bra nog som den är, men för att belysa konceptet “osynlig/implicit hävstång”: jag är väldigt risktolerant, men om alternativet till min allvädersportfölj hade varit globalt index så skulle jag vågat ha max 80% investerat av vad jag har nu, så motsvarande 1 års utveckling med Storebrand global hade då varit 26.97 * 0.8 = 21.58%
6 gillningar
Jag har haft en grundportfölj sen 21 april och den är -0,77%.
1 gillning
Grundportfölj. YTD +8,05%
En ombalansering utförd
(samtidig ”klassisk” Permanentportfölj +4,83%)
3 gillningar
Min semi-avancerade portfölj utan belåning har gått + 6,73 % i år jämfört med + 17,08 % för Storebrand Global All Countries.
På 1 år är portföljen upp + 17,26 % jämfört med Storebrands + 26,18 %:
Min portfölj fyller 2 år i dagarna. Sedan 1 juli 2024 har portföljen haft en utveckling på + 22,85 % jämfört med + 30,46 % för Storebrand.
Portföljens målfördelning
5 gillningar
Tänkte dela av mig lite angående hur det går med Blackrocks Style Factor Absolute Return sen jag lade den till i portföljen förra året (första köp 30/9).
Den rör sig någorlunda som jag hade hoppats, med det förbehåll att får vi ett '22 moment igen så lär den tappa rejält tillsammans med andra vanliga tillgångsslag.
Förbehåll nummer 2 och 3 är att den handlas i USD (minsta köp 1000 sek), och att avgiften är något hög.
Ändå fyller den en bra funktion tycker jag nu då vi inte kan få tag i AQR Style Premia.
Som man kanske märker utifrån grafen så stutsar den kring på samma ställe i perioder ibland, för därefter att ta igen lite mer intensivt. Så det kan vara bra att vara förberedd på att den kräver lite tålamod.
Jämförelse med Franklins och HSBCs alternativfonder nedan. Som det syns är Blackrockfondens volatilitet högre (önskvärd i allvädersammanhang) än båda de andra alternativ:
4 gillningar
Avancerade portföljen med belåning.
- YTD: +9,38 %
- 1 år: +22,97 %
Det finns de som fått lägre avkastning, och det finns de som fått högre, men jag är ändå ganska nöjd.
Jag antar för övrigt att det inte bara är jag som i dagarna har fått en Private Banking-enkät från Nordnet.
Jag påminner om att det kan vara lämpligt att föreslå GBP på valutakontona, i fall att man skulle vilja ha det till exempelvis BH Macro Ltd.
8 gillningar
Alternativt flyttar man till Montrose, dessa valutor går att aktivera på både ISK och KF konton utan att ens vara private banking kund:
2 gillningar
Avancerad portfölj
YTD: 10,74%
1 ÅR: 26,30%
Hävstång: 1.47
Sharp-kvot, 1 år (enligt Nordnet): 2,00
1 gillning
Om man skulle vilja en köpa liten andel guld, är det Xetra-Gold ETC som gäller då eller något annat? Hur ser ni på fysiskt guld? Verkar vara väldigt hög avgift på det.
Amundi Physical Gold ETC (C) (GLDA)
Invesco Physical Gold ETC (8PSG)
Min målvikt är 16% (8% i båda).
2 gillningar
Det beror på vilken bank man använder och om man tänkt belåna guldet. På Nordnet investerar jag i dessa fyra, eftersom de har användbart belåningsvärde:
Amundi Physical Gold ETC (C) (GLDA)
141,05 EUR
Invesco Physical Gold ETC (8PSG)
342,20 EUR
WisdomTree Physical Swiss Gold (GZUR)
340,40 EUR
Xtrackers Physical Gold ETC (EUR) (XAD5)
341,04 EUR
De angivna andelskurserna är de som gällde nu när jag skriver detta inlägg.
Eftersom man bara kan köpa hela andelar i en guld-ETC råkar man ut för avrundningsproblem även om man har ganska mycket guld, ombalanseringar ej att förglömma. Av det skälet skulle GLDA kunna vara att föredra, men det finns ju andra aspekter att ta hänsyn till.
Xetra-Gold ETC har lägre andelskurs än GLDA, men belåningsgraden är endast 60 % på Nordnet, vilket gör att den inte ger någon ränterabatt. Men om man ändå inte tänkt belåna den kan man ju i princip strunta i den informationen, förutsatt att man inte tror att Nordnet på ett meningsfullt sätt beräknar belåningsvärdet utifrån hur hög motpartsrisken är i värdepappret.
Xetra-Gold ETC (4GLD)
114,59 EUR
3 gillningar
Egen version av Golden Butterfly med mycket inspiration från denna tråd. Ingen hävstång:
9,1% upp i år och 15,0% på ett år.
Mvh Kroken
2 gillningar
Jag tog denna då den hade 70 % belåningsvärde på Avanza, äger nu hela 2 % guld 
3 gillningar