Stor fråga om ekonomisk teori. Rikatillsammans-portföljen

Spara och investera Portföljer och allokering
1

Jag har en fråga om rikatillsammans-portföljen.

Vad är resonemanget runt viktningen av de olika tillgångsslagen?

Vi har tillväxt/högkonjunktur och börsen ökar i genomsnitt 7/10 år enligt jan. Kanske det var 6/10 år minns inte exakt.

Från wiki
En långvarig eller kraftig högkonjunktur riskerar att leda till en finansbubbla när avkastningarna på investeringar skjuter i höjden och intresset av att investera överstiger verkliga behovet, och inte bara en efterfrågan som är styrd av förväntningar på avkastning.

En lågkonjunktur med minskande BNP under en längre tid kallas recession. En extremt kraftig och långvarig nedgång kallas depression.
Att konjunkturkurvan inte går snett nedåt i all oändlighet, beror på att det förekommer en viss efterfrågan även vid lågkonjunkturer. Efter en tid har företagen sålt ut sina lager och måste börja nyproducera och nyanställa folk. Så sprider sig investeringarna som ringar på vattnet. När många företag gör på samma vis, svänger konjunkturkurvan uppåt mot en begynnande högkonjunktur.

Ok då vet vi att konjunkturkurvan måste svänga då den inte kan stanna i något av ändlägena pga sin natur. Och vi vet tack vare rikatillsammans att det är ett överslag mot högkonjunktur/tillväxt.

Sen har Riksbanken ett inflationsmål på 2% per år i Sverige.
Inflationen har i princip varit positiv i Sverige sen 1934. Med som minst -0,4% något enstaka år (deflation)

https://www.scb.se/contentassets/2c6de261f74c4bd3bb237f63c3031df1/pr0101_2017a01_di_06-07_sv.xls

Deflation är alltså relativt ovanligt just nu. Det betyder att vi även har ett överslag mot inflation.

Varför är det då inte en övervikt på aktier/guld i portföljen? Så att portföljen speglar verkligheten.

 

 

2

Det beror på syftet med investeringarna. Det vanligaste syftet är att tjäna pengar, så mycket som möjligt till rimlig risk. Slutsatsen blir då efter en analys likt din att huvuddelen av pengarna bör investeras i aktier (aktiefonder).

Syftet med rikatillsammans-portföljen är istället att säkra kapitalet. Att inte förlora pengar oavsett hur världsekonomin utvecklas. Konsekvensen blir att portföljen på sikt inte ökar i värde lika mycket som nybörjarportföljen eller globala barnportföljen. Fördelen är att utveckligen är jämn och ägaren kan sova gott om natten förvissad om att kapitalet kommer finnas kvar imorgon också.

3

Ah den lilla detaljen tänkte jag faktiskt inte på. Minns nu att Janne har sagt att man vill hålla volatiliteten låg.

4

Din analys tittar bara bakåt i tiden. Den säger ju inte så mycket om framtiden. Tror du att framtiden kommer att se ut som historia så bör du ju investera med annan viktning. Jag själv för det, men då måste man vara medveten om att det är just spelulspeku. Den där 25% viktningen av varje är just byggd på en teoretisk modell där man försöker hedga för varje möjlig utveckling. Vill du spekulera så vikta upp andra tillgångsslag, Jan förespråkar ju inte det.