Vilken är relationen mellan “räntan“ och räntefonder?

Hej

Undrar hur relationen fungerar mellan räntan (jag antar att det är riksbankens reporänta man avser) och räntefonder.

Jag har läst på flera ställen att räntefonder går ned om räntan går upp.

Jag hade gissat på det motsatta enligt följande novisa antagande. OBS NEDANSTÅENDE ANTAGANDE ÄR ALLTSÅ FÖRMODLIGEN FEL, vilket jag hoppas få hjälp med att förstå.

En räntefond investerar i olika räntepapper (som väl är utlånade pengar med ränta). Värdet av räntefonden borde då baseras på medelvärdet av de samlade kapitalet i räntor. (räntefonden består ju säkert av räntepapper med olika räntor)

Om räntan ökar så borde räntepapper generellt bli dyrare och öka i värde och räntefondens nya placeringar (i papper som ger högre ränta) borde väl innebära att medelvärdet av kapitalet ökar.

Någonstans lär jag väl missa hur det funkar men jag ser det inte.

Tacksam för hjälp.

Mvh

Fredrik

Hej Fredrik!

Tyvärr så kan man tro så, men när räntan höjs så följer inte räntepapperna med direkt då dom är låsta på en tidshorisont.

Du kan läsa mer i denna artikeln av Jan:

https://rikatillsammans.se/rantefonder/

Hej Robin, tackar för svaret men det är just denna artikel som ger mig huvudbry. Kanske i synnerhet exemplet med 4 årig duration.
Obs jag hävdar inte att vare sig du eller Jan har fel, tvärtom är jag säker på att det är jag som inte förstår.
Jag tänker så här, för det är väl så här räntefonder jobbar dvs man investerar genom att låna ut pengar?

En räntefond har lånat ut pengar till en ränta t ex 1 miljon med 1% ränta.

Om t ex efter en vecka så går räntan upp så följer väl oftast räntefondens möjligheter att oxå den låna ut pengar till högre ränta?

Så om räntefonden nu lånar ut ytterligare 1 miljon till en ränta på 2% så borde väl räntefondens värde öka?

(obs vinsten av den första utlånade miljonen är ju avtalad till 1%, så den lär ju inte påverkas)

Det jag inte förstår är hur det motsatta gäller dvs att räntefonden skulle minska i värde?

Någonstans missar jag något förstår jag, men vad?

Mvh
Fredrik Andersson

För att använda din terminilogi: Värdet på den första miljonen sjunker. Ingen vill ju köpa in sig i en fond med med 1 procents avkastning om man till samma pris kan köpa in sig i en nystartad fond som ger 2 procent.

Den teoretiska modellen för hur mycket en fond sjunker eller stiger vid ränteförändringar behandlas utförligt i Jans utmärkta artikel. Läs den på nytt!

Absolut ,men om dollarn försvagas kraftigt då faller dollar räntefonden oxo.men eftersom räntehöjningar är på gång i USA blir ej fallet .