Jag noterar att ingen besvarade din fråga så jag tänkte att jag gör ett försök.
Det finns en rad studier som ger stöd till momentumstrategin. Här är ett axplock:
- https://www.jstor.org/stable/2328882?seq=1
- https://onlinelibrary.wiley.com/doi/10.1111/0022-1082.95722
- https://ideas.repec.org/a/eee/ememar/v16y2013icp46-65.html
- https://www.researchgate.net/publication/251322748_Size_Value_and_Momentum_in_Emerging_Market_Stock_Returns
- https://ideas.repec.org/a/bla/jfinan/v58y2003i6p2515-2547.html
- https://www.jstor.org/stable/42002613?seq=1
Men finns även studier som kritiserar den. En kritik är bland annat kostnaderna för omallokering. Men det här handlar mest om höga courtage och reavinstbeskattning. Courtage var ett vanligare problem förr i tiden. Numera finns det courtagefria plattformar som exempelvis Robinhood. I Sverige har vi ISK och KF och slipper därmed reavinstbeskattning.
Om man vill göra det lätt för sig kan man jämföra MCSI World Momentum Index med MSCI World Index.
Det finns flera ETFer som följer indexet bl.a här.