Ja, på pappret bör Danskes fond ha högre förväntad avkastning. Dock tror jag inte att skillnaden blir stor (om ens någon alls) när man tagit hänsyn till den högre avgiften samt kostnaden för valutasäkring. Så Swedbanks realräntefond duger lika bra i mina ögon.
Jag har även insett att duration är extra knepigt när det kommer till realräntor, eftersom ränterisken direkt motverkar inflationsskyddet (då marknadsräntorna generellt stiger när inflationen är hög). Jag planerar ett längre inlägg i allväderstråden om detta inom kort.
En portfölj bestående av aktier samt korta till medellånga räntor, där räntorna till hälften är realräntor, och alla räntor denominerade i hemvalutan, regelbundet ombalanserat, är standardportfölj 1A där jag kommer ifrån och så okontroversiellt det kan bli. Låter som en alldeles utmärkt plan. Men ja, som andra har sagt, se upp med valutarisk och ränterisk med realräntorna.
Det förslaget är ju något annat än det TS talar om, och det som jag är van vid som standardportföljen. Långräntor är en annan sak än korträntor, som fungerar som barlast. Den som kör med långräntor hoppas på en negativ korrelation mot börsen, att de stiger när börsen tankar, och såklart att de ger ett signifikant bidrag till avkastningen. Det är inte en dum plan, men det är något annat än vad TS efterfrågar. Om börsen kraschar och räntorna går upp så kommer denna portfölj att prestera sämre. Vill man optimera det troligaste utfallet är det nog bättre med längre räntor, medan om man vill optimera det värsta utfallet så är det bättre med korträntor. Olika målsättningar.
Sedan verkar båda dessa fonder ha en duration ”mellan 2 och 10 år”, så det är ju inte jättelånga räntor. Så även i en krasch som sammanfaller med höjda räntor så kommer den säkert att vara lugnare än 100 % aktier. Men inte lika lugn som om man kör korträntor.
I det långa loppet bör såklart långräntefonden prestera bättre.
(Ovanstående sagt baserat på min förståelse av räntefonder, men jag investerar inte i dem själv, så jag har aldrig riktigt djupdykt.)
Vill bara nämna i tillägg till det du skrev @Polyfalante - AMF räntefond “lång” är inte speciellt lång i själva verket. Enligt AMF själv har den en modifierad duration på endast 3,59% (Robur realränte har 5,14 % enligt deras sida).
Det var anledningen till att jag själv ansåg att den vore en bra mellanmjölkskomponent i räntedelen
Men ja, som andra har sagt, se upp med valutarisk och ränterisk med realräntorna.