Har haft 100% av ränteportföljen i korta amerikanska statspapper det senaste året men har nyligen skiftat till 75% korta och 25% långa. Blir nog fler långa framledes.
1 gillning
Borde inte korträntefonder vara “rullade” snart nu då när ränteläget har blivit högre?
1 gillning
Både korta och långa räntefonder rullar sina innehav, och både dom korta och långa räntorna har stigit senaste året.
Lyssnade på senaste avsnittet av Ekonomiekot Extra som hade tema Riksbanken, som ju är relevant för tråden:
Annika Alexius, professor i nationalekonomi vid Stockholms universitet, trodde vi bara sett början på räntehöjningar då realräntan är på -7 %. Så hon trodde RB skulle höja styrräntan högre än sin räntebana under 2023.
Utöver att det skulle svida för bolånetorskar bådar det inte gott för en ränteportfölj 2023 med långa räntor.
2 gillningar
Bra, lägger till det i listan 
1 gillning
Det är absolut en risk. Jag tänker bara att svenska långa räntefonder inte är så långa, 3-5 år duration som ovan, och då är ju risken väldigt mycket lägre än om man sitter på 10-30 års som ju är ”långa” på riktigt. Men visst i ett sådant scenario är korta med <1 år bättre.
Jag lägger till en passus om det ovan.
Korrekt, de är rullande och ska betala ut räntan varje månad, precis som en liten lön.
- Korta räntefonder följer ungefär centralbanksräntan och priset är normalt stabilt.
- Långa räntefonder ger just nu sämre ränta men ökar kraftigt i pris om centralbanken förväntas börja sänka räntan och fortsätter att öka i pris under räntesänkning. En 10 årig obligation stiger ungefär 10% i pris för varje procent centralbanken sänker räntan men det finns en omvänd risk också.
1 gillning
Är ni inte oroliga för statskuldskris?
Statsskulder är skyhöga och räntehöjningarna gör att ränteskulden växer. Avbetalningar utgör idag en betydande del av länders BNP. Kan länder inte betala tillbaka finns risk för default.
Vad händer med obligationerna då?
1 gillning
Nej, är inte det minsta orolig för en statsskuldkris. Stor hedge i fysiskt guld.
Försöker bygga en all väder portfölj på SAVR, därbjag försöker hitta räntor att addera till portföljen. Vill ha utlänska innehav och fattar från tråden att amf mix hade varit perfekt… men den finns inte på savr. Någon som har något liknade med låg avgift att tipsa om?
Tack! Tyvärr är det häg växlingsavgift (0,5%) i valutor som inte är SEK på savr som gör det onödigt dyrt.
Hittade ingen annat likvärdigt, rätt skralt utbud på räntesidan. Länsförsäkringar lång kanske duger? Rätt lik utveckling, men bara Sverige i den.
Skandia Obligationsfond hade väldigt lik utveckling som AMF räntefond mix annars:
Inte egentligen faktiskt, inte för Sverige, USA eller EU, åtminstone om vi pratar om default. Kriser kan alltid hända. Default händer liksom inte eftersom Staten/centralbanken trycker då bara mer pengar för att betala räntan. I värsta fall stryker de en nolla och det börjar om.
Där man ska se upp är med länder som har skulder i ultändsk valuta, oftast USD, då kontrollerar de inte skuldbördan på samma sätt. Valutan går ner, värdet på skulden och räntan ökar sålde måste trycka mer pengar bara för att stå stilla. Så kan det bli hyperinflation och default à la Zimbabwe, Argentina, Venezuela etc. Skulder i annan valuta är vanligast i tillväxtmarknader.
4 gillningar
För en långsiktig ränteportfölj, där man inte behöver avkastningen i närtid så lutar jag mot den enkla lösningen (funkar även i en allvädersportfölj):
75% AMF Räntefond Mix
25% iShares 20y+ Treasury (IS04)
Borde ge en snittduration på 7,06 om jag räknat rätt.
- Då blir 75% av portföljen valutasäkrad.
- 75% ska förhoppningsvis vara väldiverifierad landsmässigt i AMF-delen. Såklart en extra tilt mot USA med 25% i IS04, men inte enormt. Kan vara bra i oroliga tider.
- Ser ingen mening med att köpa andra långa räntefonder i Europa som är dyra då det finns diversifiering enligt ovan i AMF.
- Blir en enkel portfölj med bara två tillgångsslag
- Blir billigt att äga (låg avgift).
- IS04 har små andelar, ligger just nu på ca 36 kr/andel, så till skillnad från vissa långa Europeiska ETF:er som kostar tustentals kronor per andel och AMFs går ju köpa enkelt, så blir det enkelt att månadsspara.
Jag jämförde avkastningen 1 år med att ha en hälfen kort och hälften lång fond (IS04) och fick ca samma avkastning, men med ovanstående fördelning så får du större andel valutasäkrad och landsdiversifierad portfölj.
2 gillningar
Vad är IS04? Detsamma som ticker TLT på NasdaqGM?
I princip samma som TLT, men den handlas i EUR och köps via tyska börsen, som man når tex. via Avanza och Nordnet.
Nepp, går inte köpa ETF:er via amerikanska börsen där.
Det var ju trist.
Juridiska orsaker eller något annat?