Att guldpriset inte har fallit trots konkurrensen från en starkare US dollar samt snabba och mycket kraftiga räntehöjningar är vad som förvånar mest av allt. Kanske det beror på centralbankernas rekordköp av fysiskt guld.
Håller själv en del av min portfölj i fysiskt guld som inte bara är en långsiktig investering utanför ett instabilt banksystem utan även fungerar som en utmärkt hedge mot mina korta amerikanska statsobligationer som ger mig en årsränta på över 5 % så länge spararnas party varar.
Guld har i den sista veckan innan kvartalsskiftet, gått ner 100 USD, vilket får anses vara en ganska stor rörelse. Bakomliggande faktorer är bl.a. dollarn som gått starkt, +7% mot euron (+8% mot den svenska kronan), sedan mitten av juli. Detta har föranletts av FEDs hökaktiga kommunikation både i juli och vid det senaste mötet den 20:e september.
Retail-investerare och trendföljande fonder har nu sålt mycket då guld brutit ner under både sitt 50- och 200-dagarssnitt. En riktig utrensning och kapitulation vilket ofta syns vid bottnar vilket skapar en sund bas för framtida investeringar i guld. Man skall också komma ihåg att det finns en köpare till retail-investerarnas sälj - och de smarta köparna har varit affärsbanker samt centralbanker som nu positionerar sig för en uppgång i guldpriset. Glöm aldrig att när det gäller centralbanker så ska man ”göra vad de gör och inte vad de säger”.
Trots den senaste nedgången så har guld satt nytt All-Time-High under september månad i länder/valutor såsom i japanska YEN (20 september) och i svenska SEK (18 september). Tidigare, under åren 2022 och 2023 har guld nått ATH även i valutor som USD, EUR och GBP. Även med den senaste nedgången så har guld gått upp +51,5% i USD de senaste fem åren. En period där vi haft både en stark USD, samt en enormt snabb räntehöjningscykel. För en investerare är det viktigt att komma ihåg att det är valutan man handlar i som är det viktiga, alltså spelar priset på exempelvis guld i USD inte någon roll för en svensk investerare. Du kan läsa mer om hur valutarörelser påverkar dina investeringar här.
World Gold Council konstaterar att det under det första halvåret 2023 sattes ett nytt rekord för guldköp av centralbanker (387 ton). WGC:s undersökningar visar också att centralbankernas sentiment gällande guld är fortsatt positivt.
Även om Centralbanksmedlemmar tror på att de kan hålla räntorna höga under en lång period framöver så är ändå nästa trend en ny räntesänkningscykel och tillhörande dollarförsvagning. Vi tror denna kommer så fort det finansiella systemet får lite större problem. Vid den stora finanskrisen (skuldkrisen) 2007/2008 hade världen knappt 200 biljoner USD i skulder, nu under 2023 har vi passerat 300 biljoner.
Höga räntor på stora skulder under en längre tid kommer inte att vara möjligt. Troligen kommer därför nästa trend med en räntesänkningscykel snarare ske förr än senare och definitivt tidigare än vad centralbankerna gärna vill kommunicera och ge sken av. Guld kommer då att reagera kraftigt med ny fart uppåt så fort marknaden känner att vi når denna tidpunkt och vi ser att de stora investerarna redan nu positionerar sig för detta scenario.
Även de som inte är det minsta intresserade av guld bör ändå hålla ett öga på guldpriset eftersom det fungerar som en barometer för hur allvarligt marknaden ser på många av världens finansiella och geopolitiska händelser. Exempelvis Rysslands invasion av Ukraina som fick guldpriset att stiga kraftigt för att så småningom falla tillbaka efter att marknaden ansåg att kriget sannolikt inte skulle sprida sig i regionen och definitivt inte leda till WW3. Det samma gäller Hamas plötsliga väpnade anfall mot Israel under helgen, guldpriset kommer att avspegla marknadens syn på händelsen. Kommer det att leda till en fullskaligt regionalt krig eller inte? Guldet kommer återigen att ge oss svaret.
Nära 500 döda på båda sidor efter Hamas attackvåg – tusentals skadade
Dödssiffran stiger efter Hamas raketattacker mot Israel. Enligt räddningstjänsten har minst 250 personer mist livet i Israel och minst 1 100 har skadats, uppger lokala medier enligt Sky News.
Enligt den senaste uppdateringen från palestinska myndigheter har 232 personer dödats i Israels motangrepp. Antalet skadade uppges överstiga 1 600.
Just nu verkar guldet se ganska allvarligt på mellanösternkrisen orsakad av Hamas attack mot Israel.
Under 5 dagar steg guldpriset med ungefär 5.5% varav 3.3% på en dag. Det är extremt ovanligt för guld att stiga så mycket på så kort tid.
Det blev ett rejält skutt! Även oljan stack iväg uppåt. Precis innan detta sjönk väl både guld och olja under några dagar/veckor. Återstå att se hur detta utvecklas.
Nu slog guldpriset nytt svenskt rekord igen och är dessutom upp 18.8% i SEK det senaste året.
Grattis till alla forumläsare som åtminstone har en del av portföljen investerat i guld.
Någon dag efter Hamas attacken fick jag ett mail ifrån en god vän i US som jag inte träffat på några år.
“How serious do you think the Israel-Palestinian conflict will be?” frågade han.
“I don’t know, follow the gold price and you will stay updated.”, blev mitt svar.
Du behöver ju inte vara bitter och arg bara för att det går bra för guld just nu? Kanske är läge att helt enkelt acceptera att en liten allokering till guld kan vara en bra grej när det blir oroligt i världen. Min portfölj blir slaktad just nu (lligger tungt i långa räntefonder) så jag är rätt glad att jag har en betydande del guld också som håller uppe den
Guld (samt Bitcoin och andra reala tillgångar) lär vara bra investeringar framöver. Dels p.g.a. oroligheter (krig, klimatkris osv) men framför allt p.g.a. ett trasigt monetärt system.
Eftersom produktiviteten (BNP) inte växer i samma takt och det vore politiskt självmord att höja skatterna så kommer man vara tvungen att fortsätta öka mängden pengar.
Detta späder ut valutans köpkraft vilket leder till ökad inflation, fortsatt höga räntor, högre statsskuld och därmed ännu högre räntebetalningar.
Dödsspiral.
Alla tillgångar med ett begränsat utbud bör rent matematiskt öka i pris när den mäts i en valuta som späds ut i all oändlighet.
År efter år har det funnits spekulanter och försäljare av spekulativa tillgångar, som tror att en komplicerad lösning eller en klump metall i valvet kommer att slå entreprenörskapet och affärsverksamheten, i andra ord människans vilja och förmåga att innovera, gå framåt och lösa problem.
Dom sist nämnda har haft bättre tur hittils, och tror att de kommer ha det så också framöver.
Förutsätter väl även isf. att själva tillgångsslaget i sig inte går att reproducera i all oändlighet! Oavsett om det gäller tulpanlökar, alla dagens och framtida kryptovaluor med begränsat utbud, övrigt digitalt hittepå, etc. etc…
Guld är en försäkring mot dålig penningpolitik och något man växlar till när man har pengar som behöver bevara sitt värde över tid. Ingen intellektuellt ärlig person ställer det mot entreprenörskap och innovation, som är anledningen till att vi slipper spendera majoriteten av vår tid på att leta mat. Med det sagt så finns det flera perioder när guld har presterat avsevärt bättre än aktier
Hoppas det stigande guldpriset kan ta en paus.
Guld älskar krig, panik, inflation, arbetslöshet, valutakrascher, skuldberg, helikopterpengar, slösaktiga politiker, korruption och annat elände. Ju mer kaos desto högre guldpris men det är ju knappast guldets fel. Hoppas på en bättre värld med bättre människor men det ser tyvärr mörkt ut för mänskligheten men ljust ut för guldet.
Har ingen forskning i ryggen som stödjer det här men som historie-nörd ser man ju lätt att guldet har levt vidare genom 1000-tals år trots alla andra hittepåbetalningssystem mänskligheten försökt med under alla år…
Hittade en rätt intressant graf/tweet från Lyn Alden som visar på hur guldpriset sedan 2000 har gått bra då FED pausat räntehöjningar eller börjat sänka räntan.
The correlation was weaker in the 1980s/1990s, but starting after 2000, gold has historically done quite well whenever the Fed pauses or cuts.
Just nu är det en 99% sannolikhet för att räntan förblir oförändrad vid nästa möte 1 november.
