Några tankespjärn:
- Kan uppsidan fundamentalt redan vara inprisad i aktien? Det är ett stort & välanalyserat bolag
- Med dagens höga stålpriser kan det bli en fråga om tajming, till slut kommer tillverkare få köpa det stålet som gör att dem kan sälja enheter utan förlust
- Senaste kvartals siffror visar markant högre bruttomarginal, har du räknat på det med en mer normaliserad lönsamhet?
- Deras ROIC har historiskt varit väldigt överallt (typiskt för råvarubolag), vad talar för att deras investeringar i CO2 stål kommer ge resultat? Det är en hårt konkurrensutsatt bransch som handlar med råvaror i slutänden
- Mitt tips är att RÄKNA på det. Gör vettiga antaganden så bör du se huruvida bolaget ser undervärderat eller övervärderat ut
Viktigt att du även får med NÄR kassaflödena från dessa investeringar dem gjort förväntas komma, pga tidsvärdet.