Tack för svar!
Jag kör på mina tre fonder så länge men fortsätter läsa på. Eventuellt att man väljer att splitta upp aktiedelen framöver.
Just nu värderar jag enkelheten starkt!
1 gillning
Testade att räkna ut sannolikheten för att olika portföljer slår riskfria räntan över olika tidsperioder baserat på @RobertK’s ex ante-siffror och norm.dist-funktionen i excel.
2 gillningar
Var hittar man din grundportffölj utan att läsa >1000 poster i tråden?
2 gillningar
Första inlägget i hans tråd 
3 gillningar
Vad är 50/50, respektive enkel allväders?
50/50 är troligen 50% Global indexfond och 50% Räntefond.
Enkel allvädersportfölj brukar bestå av 4 eller fem tillgångar
25 % Global aktieindex
25 % kort ränta (ex Simplicity Likviditet).
25% lång ränta (ex Captor Iris eller ibland AMF Lång)
25 % guld ETF (ex 4gld eller från wisdom Tree)
Inbland lägger folk till en home bias fond, en aktieindexfond för det egna landet. Då blir det 20% i varje tillgång.
Allvädersportföljer ombalanseras oftast en ggn per år.
Dessa 4 komponenter ger en ganska trist och osexig portfölj som trots det presterar ganska bra i långa loppet eftersom den har väldigt låg fallhöjd.
Det där verkar vara en Permanent portfölj som innehåller en hel del räntor. Som allvädersportfölj föredrar jag personligen den volatilitetsviktade grundportföljen i Zino’s tråd (är länkad i tidigare inlägg) då jag tycker den har bättre balans i och med mindre andel defensiva räntor:
Exempel på enklaste tänkbara volatilitetsviktade grundportfölj:
- 16% Amundi Prime All Country World UCITS ETF (WEBN) alt. valfri global indexfond
- 11% PLUS Allabolag Sverige Index alt. valfri svensk indexfond
- 27% Captor Iris Bond
- 19% L&G Multi-Strategy Enhanced Commodities UCITS ETF (EN4C)
- 27% Amundi Physical Gold ETC (GLDA) alt. valfri guld-ETC
6 gillningar
Det är samma grundtanke, och det var en nybörjare som jag förklarade för.
Harry Brown skapade Permanent Portfolio i slutet av 1970-talet.
Med likartat teoretiskt tankemönster skapade Ray Dalio sin fond på 1990-talet som kallades för All Weather.
(Jag tror han hade mer råvaror än bara guld).
All Weather levde vidare som begrepp och sedan har många personer gjort egna varianter på samma tema.
Det är absolut inget fel på Zinos variant, men
I vetenskapliga sammanhang brukar man tänka att om två teorier förklarar något lika bra, då ska man välja den enklaste.
När allvädersportföljer som är komplexa är lika bra som de enkla varianterna, då föredrar jag de enkla.
Investerarfysikern/Börslabbet har en enkel trestjärnig portfölj som fortfarande tickar på på gamla Shareville och har gjort så i 10 år. Den är lika bra som Rika tillsammans lite komlexare portfölj, men Investerarfysikern/Börslabbet har bara fem tillgångar (som jag beskrev i förra inlägget utan att nämna Investerarfysikern då).
Jag känner inte till någon allvädersportfölj som slår alla andra med hästlängder, så jag föredrar de enkla.
2 gillningar
Som Einstein sägs ha sagt: “Make things as simple as possible, but not simpler.” Det håller jag med om, men den enkla varianten av allvädersportfölj som @zino förespråkar är ju lika enkel som en permanent portfolio, eller den aktietunga portföljen som du visar från Investerarfysikern. Men den kan rimligen förväntas prestera bättre i de allra flesta fall, så varför inte föredra eller rekommendera den?
Till att börja med, korta räntefonder har (i princip) ingen risk, och därmed ingen riskpremie. Det har däremot råvaror, så på lång sikt bör råvaror slå kortränta i absolut avkastning. Med risk kommer däremot ökad volatilitet. Den fina med just råvaror är dock att de tenderar motsvänga de övriga tillgångarna en hel del så den totala ökningen av volatilitet blir inte alls så stor.
Något som vi ser både ex-ante:
Allvädersportfölj med råvaror har aningen högre volatilitet men samtidigt betydligt högre absolut OCH riskjusterad avkastning
Samt ex-post: för att jämföra äpplen-mot-äpplen, så körde jag en enkel allväder vs samma portfölj där jag bytte ut råvarorna mot Swedbank Kortränta, från 2004-10-01 tills idag. Där ser vi något liknande:
-
Enkel allväder: CAGR 9.3%, Volatilitet 9.5%, Sharpe 0.85
-
Enkel allväder med kortränta: CAGR 7.9%, Volatilitet 7.9%, Sharpe 0.84
Dvs aningen högre volatilitet, betydligt högre absolut avkastning men ändå samma eller högre riskjusterad avkastning när man kör med råvaror istället för kortränta.
5 gillningar