Åsikter om Avanza Auto 1

[Zino]

@ZetaKoe

Lång duration, 10,71 år för Iris, betyder det att man inte kan ha en negativ utveckling om man väntar ut hela den tiden, dvs. trots att det kan svänga väldigt mycket innan man är där?

Korrekt. Jag försöker förklara detta fenomen visuellt i tråden med min räntetriangel:

@Zino

Utgå ifrån att vi har 100kr att investera, och följande tre olika scenarion:

1. Fasträntekonto (blå streckad linje), 5 års bindningstid, 1% i effektiv årsränta. Utvecklingen påverkas inte av förändringar i ränteläget.
2. Räntefond (röd linje), 5 års snittduration, 1% förräntningstakt (yield-to-maturity) vid inköp. Mellan år 2 och 3 kommunicerar Riksbanken oväntade räntehöjningar. Räntefonden faller tillfälligt i värde för att avspegla det nya ränteläget, men avkastningen därefter blir högre.
3. Räntefond (grön linje), 5 års snittduration, 1% förräntningstakt (yield-to-maturity) vid inköp. Mellan år 2 och 3 kommunicerar Riksbanken oväntade räntesänkningar. Räntefonden stiger tillfälligt i värde för att avspegla det nya ränteläget, men avkastningen därefter blir lägre.

Notera att slutsumman efter 5 år är samma i alla tre fall, trots att utvecklingen fram tills dess skiljer sig kraftigt åt. Således behöver man inte vara orolig för räntehöjningar, så länge man matchar duration och sparhorisont.