Furthermore, market analytics company Crestmont Research has demonstrated for years how powerful buy hold investing can be. examined the 20-- Crestmont published data earlier this year that year rolling total returns, including dividends paid, of the S&P 500 for the past 103 end years (1919 2021). In other words, it looked at how investors would have performed (including dividen d payouts) if they’d purchased an S&P 500 tracking index at any point since 1900 and held for 20 years.
The results showed that investors would have generated a positive annual average total return over all 103 rolling 20-year periods. Only a handful of 20-year rolling periods yielded an average annual total return of 3% to 5%, while approximately 40% of all end years produced average annual total returns of 10.9% to 17.1%. Trusting great businesses – and indexes comprising high-quality companies – to grow over time has been a surefire strategy to build wealth.
Now is as good a time as any to put your money to work on Wall Street. Even if the stock market is weeks, months, or even over a year away from finding a bottom, history suggests that if you’re a long-term-minded investor, you’re wise to seek out bargains now.”
Njae, S&P PE är 20 (som du länkar till)
Schiller PE är nästan 28
Historiska Shiller median/medel är 16-17.
Ändrar väl inte så mycket på slutsatsen mer än att förväntad avkastning enligt linjen i grafen blir runt 2-3% istället för runt 6% (om Shiller PE varit 20) och under förutsättning att man verkligen har 20 år på sig, minst
Poängen var att med ett Shiller / PE10 som i grafen nedan (som är PE10) som är på 28 istället för 20 så minskar ju förväntade avkastningen en hel del. Typ drygt halveras från 6% vid PE10 på 20 till 2-3% vid PE10 på 28.
2-3% avkastning är kanske mer vad man förväntar sig av en obligationsportfölj. Tänker på de (som jag) som tänkt ta ut 2-4% av portföljen i SWR inom en inte alltför lång framtid.
Positiv avkastning över 20 år, är positiv avkastning, men kanske inte det man förväntat sig
The devil is in the detail eftersom jag följer Shiller PE åtminstone varje månad så fick jag inte ihop det med 20.
Hade PE10 varit 20 eller där under så hade det varit ett utmärkt köpläge. På gränsen till att ställa in semestern för att lassa in på börsen. Det läget kommer kanske, gud vet
Precis, huruvida en investering gjort positiv nominell avkastning över 20 år är ju egentligen ganska ointressant. Det man vill veta är ju hur tillgången presterade relativt till inflation, riskfria räntan, volatilitet och alternativa portföljer.
I assume this is considering a lump sump investing at the start. But will the returns improve if you do DCA ? Since a high P/E in the beginning indicate that the market falls to the historical average.
