Hej Community!
Om jag förstår rätt, en fond som använder Market Cap Weighted som strategi, kommer att köpa aktier av en bolag när de har blivit dyrare, och sälja dem när de har blivit billigare (för att återspegla den nya marknadsvikt).
Det låter inte klokt. Samtidigt indexfonder ger bra avkastning. Jag har svårt att förstå hur detta är möjilgt. Hur ofta en indexfond brukar “ombalanserar” sina aktier? Var hittar man dessa information?
Positiva inflöden över tid. Sedan är din avkastning bara teoretisk, alla skulle inte kunna sälja alla sina andelar samtidigt och få det pris som står på skärmen för tillfället, utan det är baserat på senaste affären. Men så är det med allting. Så vad som händer när det blir utflöden över tid…
Generellt sett nej! Om fonden äger marknadsvikt och inget inflöde/utflöde sker så behöver fonden inte köpa och sälja. Den äger ju redan marknadsvikt.
Så den behöver inte köpa det som gått upp och sälja det som gått ner för att hålla marknadsvikt.
Nyinflöde (inklusive utdelningar) genererar bara köp enligt marknadsvikt när inflöder sker. Uttag sälj enligt marknadsvikt.
Men till exempel, nu att Tesla har förlorat 65% av värde, men andra bolag i index har inte förlorat lika mycket, fonden kommer att sälja Tesla för att behålla marknadsvikt, eller hur?
Nej.
Förenklat exempel:
Index är 50% Edison AB och 50% Pear AB. Fonden äger 50 st aktier i varje med aktiekursen 1 krona för båda aktierna.
Sen går Edison AB ner till 50 öre per aktie (vilket är -50%). Pear AB är oförändrat. Då är index 2/3 Pear AB och 1/3 Edison AB.
Fonden som ska följa index ska då fortfarande äga 50 aktier (nu värda 50 öre styck) i Edison AB och 50 aktier i Pear AB. Då har fonden också 2/3 Pear och 1/3 Edison.
Tack!! Det var jättetydlig.