Hej Community!
Jag vill förstå varför nästan alla fonder använder Market Cap weighting, fördelar och nackdelar och vilka andra strategier finns.
Har ni tips om böcker och artiklar om det?
Dessa studier kan vara en bra start:
-
Markowitz, H. (1952) “Portfolio Selection” Journal of Finance
-
Sharpe, W. (1964) “Capital Asset Prices: A Theory of Market Equilibrium Under Conditions of Risks”, Journal of Finance
-
Fama, E. och French, K., (1992) ”The cross‐section of expected stock returns”, Journal of Finance Fama och French (2010)
-
Fama, E. och French, K. A Five-Factor Asset Pricing Model (2014)
-
Black F. och Litterman R. Asset allocation combining investor views with market equilibrium (1991)
3 gillningar
I think this article from MSCI is helpful, it talks about factor indexes:
https://www.msci.com/documents/1296102/1336482/WhatFactorInvestingReallyMeans_reprint_LR.pdf/1bbcb7e8-d486-4181-9fa4-1af9197e0d1a
Om du gillar att köpa mer av något ju dyrare det blir ska du köra med cap weighted.
If you want to learn more about factor investing I can highly recommend reading this book:
1 gillning
Det är en stor skillnad mellan marknadsvärde och pris?
Jasså? 
utveckla gärna
Priset är vad du betalar, värde är vad du får
Men du betalar marknadsvärdet, dvs priset per aktie * antalet utstående aktier Värdet är kassaflödet du får?
1 gillning
Varför market cap är så extremt viktigt:
https://web.archive.org/web/20170628202816/http://www.norstad.org/finance/tsmproofs.pdf
Räcker att ett enda av de tre antagande håller så är market cap den optimala portföljen. Så om en end aav de tre presenterade modeller är hyfsat korrekt kommer market cap var hyfsat nära den matematiskt optimala portföljen.
2 gillningar
Det fina med att hålla Market Cap är att du mer eller mindre garanterat kommer att få genomsnittsavkastningen som börsen ger (minus avgift och tracking error). Finns mig veterligen ingen annan strategi som kan ge dig det. Ska du faktortilta måste du vara beredd att göra det i 25 år, för det är så länge man kan behöva hålla en riskfaktor för att få betalt för det.
Bra tråd på Bogleheads i ämnet:
https://www.bogleheads.org/forum/viewtopic.php?t=313132
2 gillningar
Man kör med cap weighted för att det är billigare (mindre sälj/köp-avgifter) och mindre jobb. Man behöver inte ombalansera mellan aktierna om man gör så. Även om aktierna ändrar pris i förhållande till varandra så förblir de market cap weighted. Så enda köp/sälj man behöver göra för att följa index är när indexet ändrar vilka aktier som ingår
1 gillning