Det är också viktigt att ta nedgångsbuffert i beaktande när man belånar sig.
Säg att vi helst vill hålla oss under 40% belåningsgrad på Nordnet och definitivt under 60%.
Säg att vi börjar med 1 000 000 kr och 33.3% belåningsgrad:
- Eget kapital: 1 000 000 kr
- Totalt kapital: 1 000 000 kr / (1-0.333) = 1 500 000 kr
- Kredit: 500 000 kr @ 1.09% ränta vid upp till 40% belåningsgrad och 2.17% vid upp till 60%
- Hävstång: 1 500 000 kr / 1 000 000 kr = 1.5x
Vad skulle det totala kapitalet ligga på med 500 000 kr kredit och 40% belåningsgrad?
500 000 / 0.4 = 1 250 000 kr
Det vore en nedgång på 1 - (1 250 000 kr / 1 500 000 kr) = 16.7% på underliggande tillgångar.
Vårat eget kapital är efter det året värt 1 250 000 kr - 500 000 kr * 1.0109 = 744 550 kr
En förlust på 1 - (744 550 kr / 1 000 000 kr) = 25.6%
I enlighet med 1.5x hävstång: 16.7% * 1.5 = 25% (och sedan plus ränta)
Vad skulle det totala kapitalet ligga på med 500 000 kr kredit och 60% belåningsgrad?
500 000 kr / 0.6 = 833 333 kr
Det vore en nedgång på underliggande tillgångar på:
1 - (833 333 kr / 1 500 000 kr) = 44.4%
Vårat eget kapital är efter det brutala året värt 833 333 kr - 500 000 kr * 1.0217 = 322 483 kr
En förlust på 1 - (322 483 kr / 1 000 000 kr) = 67.8%
I enlighet med 1.5x hävstång: 44.4% * 1.5 = 66.6% (och sedan plus ränta)
Slutsats: 33.3% belåningsgrad (1.5x hävstång) bör vara hyfsat lugnt med en allvädersportfölj med 70%+ belåningsvärde på Nordnet.