Belåning av räntefonder

Spara och investera
1

Hej!

Personligen skyr jag belåning av aktier och aktiefonder. Den höga räntekostnaden, risken för margin call och att radera ut portföljen etc får mig att helt avstå.

På senare år har jag själv börjat växla om en del av min aktiedel till räntefonder, utan aktiernas volatilitet. Jsg tycker om den stadiga och jämna förräntningen som en kort räntefond eller high yield ger.

Tanken slog mig då: Varför inte belåna korta räntefonder som förväntas ge cirka 4-5% avkastning framgent, eller high yield på omkring 7-8%.

Låt säga att man lånar 50% av innehavet av en räntefond, med högst 10% av den totala portföljen belånad och därmed till en belåningsränta om 2% på Avanza (1.4 .% efter ränteavdrag).

Då blir ju räntan för en räntefond det dubbla minus 1.4% som man betalar.i ränta.

Dvs en belånad kort räntefond skulle ge 6.6-7.6 % i avkastning efter ränta.

En belånad high yield fond skulle ge runt 12.6-13.6% i avkastning.

Samtidigt minskar man volatiliteten i den totala porftföljen, eftersom att man ökar andelen som består består av räntor.

Varför gör inte alla såhär ? Vad är det jag missat?

2

Hänger inte riktigt med i hur du tänker här.

I övrigt sunt tänkande individer orkar inte ens maxa studielånet för att få gratispengar, eller tar hänsyn till alternativkostnaden när de amorterar på sina bostäder. Det är mer intressant med TikTok-flöden.

3

Jag tror inte du får bättre sharpekvot än en bred aktiefond på det viset. Tänk på att hävstång ökar volatiliteten med samma faktor.

4

Verkar som det du faktiskt insett är att Avanzas 10%-belåning har en väldigt förmånlig ränta. Det stämmer. Sen att du kör lite mental bokföring och säger att du kan använda en 10%-belåning för att “belåna” en räntefond till 50% är en annan sak.

Men ja, Avanzas riktig låga ränta på de första 10%en bör man använda. Om man sen vill justera sin portfölj för att balansera den extra risken med belåningen är det rimligt också.

1 gillning