Som titeln lyder så undrar jag om ETFer är bra eller dåliga.
Som jag förstår det så är en ETF typ som en fond, fast den handlas som en aktie.
Men vad innebär det egentligen?
Och om det finns en fond och en ETF som följer samma index, vilken skulle ni välja? Och varför?
Fond har en avgift varje år.
ETF har en courtageavgift vid köp och sälj, samt en valutaväxlingsavgift (nästan alla handlas i euro).
Så det är bara att räkna på vad som blir billigast.
Positivt med ETF - billigare avgifter, snabbare handel.
Negativt: Courtage. Lämpar sig inte för småbelopp/månadsspar.
Sammanlagd bedömning är att ETF:er är kanon. Men det spelae inte så stor roll.
Att man kan köpa och sälja hela andelar av fonden på en öppen marknad. Fonden (Exchange Traded Fund) är sen i sin tur “open ended” så att andelar kan skapas och förstöras så att varje andels pris motsvarar de underliggande innehavens värde.
Beroende på vad man ska välja beror på många olika faktorer. Både avgift och de köp/sälj omkostnader du får. Hur likvida tillgångarna är, ETF formatet ger upphov till bättre likviditet i vissa fall som en icke börshandlad fond inte kan få.
Dessutom ser interna beskattningen annorlunda ut om fonden är Amerikansk, vilket kan påverka vad som är lämpligast att ha.
Okej, så ETF kan alltså ibland vara billigare låter det som.
Men vad är ETFens börshandlade värde ifrån?
Aktiers värde är ju delvis spekulativt satt.
Fonders värde är baserat på dom underliggande aktierna och tillgångar.
Så hur blir det med en ETF? Kan en ETFs börshandlade värde plötsligt bli t.ex. 500 gånger högre än dom underliggande tillgångarna för att man inte har koll på ETFens innehållande värde?
Intressant. Kan du förklara mer om open ended?
Man har något som kallas “authorized participants” som kan köpa alla underliggande aktier (eller andra värdepapper) och byta de underliggande aktierna (eller andra värdepapper) mot en ETF andel. Då skapas en ny andel.
Eller det omvända att de säljer de underliggande tillgångarna (genom att låna/blanka tillgångarna) och direkt byter skuldsedlarna mot en ETF andel. Då förstörs en ETF andel.
Okej, fattar jag det rätt att det är på så vis en ETF kan hålla sin kurs i linje med tillgångarna?
Ja, precis så. 20 tecken
Hittade också detta när jag sökte på open-ended funds:
Also, open-end funds must maintain large cash reserves as a portion of their portfolios. They do this in case they need to meet shareholder redemptions. Since these funds must be kept in reserve and not invested the yields to open-end funds are usually lower. Open-end funds typically provide more security, whereas closed-end funds often provide a bigger return.
Tycks inte det föreslå att ETFer måste underprestera mot fonder i en bullmarket?
Tvärtom… Vanliga fonder är “open ended” genom att ha stora cashreserver för att klara likviditeten. ETF löser likviditeten med den metoden jag beskrev ovan.
Alltså både ETF:er och vanliga Fonder är open ended. De har bara olika sätt att lösa hur de skapar och förstör andelar.
Finns olika sätt att replikera ett index eller underliggande tillgång, exempelvis:
Fysiskt, ETF:en köper och säljer underliggande aktier.
Syntetisk, ETF:ens innehav består av Swap / OTC-derivat med säkerhet.
Terminsbaserat, Innehavet består av terminer, statspapper eller kassa.
Finns för och nackdelar med dom olika varianterna…
Här är en video som förklarar men han struntar i att nämna att blankning är inblandat också. Egentligen en väldigt rimlig förenkling.
