Hacksaw-ägare vill lätta på lite aktier i IPO. Köper ni?
2 gillningar
Har du hittat något om institutionella investerare/cornerstone investerares åtaganden?
Nej inget än. Antar att tidningarnas analyser av detta kommer inom kort.
Ja kag väntar några dagar och ser lite vad som händer här in mot sista svarsdag
Evolution har p/e på 10. De har stora vallgravar som en av få live kasinoleveratörer. Hacksaw är bara en av 100-tals slotleveratörer (Varav evo äger några av dem). Varför ska de värderas till p/e på 15 om jag räknat rätt?
Vad jag kan se saknar noteringen Cornerstone, Teckningsåtagare & Garantiåtagare 
1 gillning
EVO har svårt med tillväxten för stunden Hacksaw har mål om att växa med 30% per år framåt och har växt snabbt senaste 3 åren.
Deras EV/S multipel ligger i nivå med med EVO köpte NetEnt för 2020.
1 gillning
Nej, det här är inget för mig inser jag. För luddigt, en typ business jag inte kan förstå, ägande i andra länder, ny snabb tillväxt. Inväntar bättre IPO case. (Men då får man väl som vanligt ingen utdelning 
Tecknar preliminärt.
Tydligen fulltecknad:
Ja, tydligen rejält intresse ändå. Tecknar och säljer.
Är ju inte alltid så att aktien går upp för att den är övertecknad även om det är ett gott tecken.
Se hur det gick för NetEnt efter det. De stiger men bara några få %.
Deras tillväxt beror säkert på att hacksaw har 90% av intjäningen från kryptocasino. Något de flesta levertörer inte vill röra pga av peningtvätt och liknande regler. De har också skatteverket efter sig så skulle vara förvånad om allting är helt ok i det bolaget. Kan säkert vara en kortsiktig vinst men mycket stor risk att en grå svan dyker upp. Som inte levt upp till penningtvätts regler, kasinon de har som kunder kanske har diskutabla ägare, deras största kunder försvinner av olika anledningar. Som en kund står för 20% av deras inkomst.
Vad pratar du om? Kryptocasino? Största delen av intäkterna kommer från mjukvaruleverans i form av slotspel till Bet365, Kindred & Betsson?
För det andra har de inte “Skatteverket efter sig”. De gjorde en uppdaterat Transfer Pricing Policy och gjorde en frivillig rättelse av skattedeklarationen. Ja, det är en revision igång, men initierad av Hacksaw
Se Analys: Teckna inte Hacksaw
Resterande 88 procent kommer från lokalt oreglerade marknader och bolaget uppger att ”några av koncernens intäktsmässigt största kunder identifierar sig som så kallade kryptokasinon”
Svenska Skatteverket har även en pågående utredning av bolaget. Enligt prospektet utreds dess internprissättning. ”Det finns en risk att skatterevisionen potentiellt kan resultera i betydande skattekonsekvenser både i Sverige och på Malta”, heter det.
Men får rätta mig själv, ska vara 88% oreglerat. Verkar inte stå hur mycket som är kryptokasino av dem men kan vara alla 88% i värsta fall.
Så 12% av intäkterna kommer från ‘Bet365, Kindred & Betsson’ och liknande reglerade kasinon.
När du säger kryptokasino, exakt vad menar du?
Men ja, det är en stor del som kommer från oreglerade marknader. Vi såg liknande för Betsson, Kindred etc under 2018 - > 2021 när de gjorde en “resa” från oreglerat till reglerade marknader, främst drivet då av att deras marknaden BLEV reglerade Det innebar ungefär 9 månader med sämre lönsamhet, för att sedan återgå till normala nivåer.
Problemet ligger i när en operatör inte är “etablerad” och pressas ut under en reglering. Men givet att Hacksaw främst är en spelutvecklare och inte en operatör står deras kunder främst för den risken
Största negativa jag ser (utöver det du nämnt) är hållbarheten i marginalen. De är ju sjukt lönsamma idag, det måste locka till sig konkurrenter för eller senare.
Ett kryptokasino är ett kasino som använder bitcon, ethereum, USDT och liknande för betalning istället för USD, sek eller normala valutor med kreditkort och liknande betalningssätt.
Sådana kasinon lever i en ännu mer grå marknad än normalt oreglerade kasinon för här har du ännu svårare och större risk att pengarna som går in i kasinot (och i slutändan betalar hacksaw) sker igenom peningtvätt/brott.
Skillnaden är att marknaderna är reglerade av en anledning nu. Detta tog tid att få fram så man kan inte gärna hävda att “De körde oreglerat när de startade så det är ok för mig nu”. Är du en leverantör som låter dina slottar finnas på icke reglerade marknader nu så ger du ok på att det kasinot inte behöver ha något sätt för kunderna att låsa ute sig själva vid spel problem, regler för hur mycket reklam de får skicka, hur snabbt ett spin får vara, max pris per spin, max som en spelare får förlora per dag, vilka bonus spel får existera, vad min RTP måste vara, omöjliga bonus regler för att låsa in dig eller hur de ska agera vid återbetalnings krav osv. Som kund har du ingen du kan påpeka någonting på hos ett oreglerat kasino.
Så dessa kasinon drar så klart till sig de som redan har spärrat sig själva men vill nu spela ändå. Dessa spelare spelar enormt mycket och spelar bort allt de har och inte har. Därav hög vinst för sådan kasinon.
Att ha en del på oreglerade marknader är också vad marknaden inte tycker om med Evo men de är inte i närheten av 80%.
Sen finns det som olika nivåer av dessa oreglerade casinon. De som skulle ta sin mormors sista krona till de som skulle fungera på en reglerad marknad men det finns ingen reglerad marknad i det landet ännu.
1 gillning
Ahh, nu förstår jag Vad jag kan se ligger de 3 nämnda kunderna i topplistan, dock är den största enskilde kunden (20% av omsättningen) ett krypto-kasino. Givet storleken på Bet365, Betsson & Kindred bör inte krypto-delen uppgå till en så stor del som du farhågar, men det är givetvis en risk.
Det hade varit av intresse att veta hur länge denna kund varit med, för givet tillväxten & lönsamheten senaste 3 åren och en ganska så torr krypto-marknad blir det lite suddigt exakt hur efterfrågan hos “kryptokasinot” varierar med kryptorpriser 
Alla de 3 är på reglerade marknader så totalt kan de 3 inte uppgå till mer än 18% som de skriver. Resten kan vara krypto om de inte har nämnt den uppdelningen mer.
Men vi får se hur det går för dem nästa vecka. Kan helt klart bli en uppgång i början. Sen får de som går in fundera en extra gång om 180 och 360 dagar när storägarna får sälja.
1 gillning
Omoralisk bransch jag inte vill stödja. Tecknar definitivt inte.
2 gillningar
Stämmer inte, samtliga 3 har en del omsättning från oreglerade marknader Exempelvis Betsson med sin stora Turkiet-exponering
1 gillning