Jag klipper in från en annan tråd:
Här är en studie som undersökte hur ofta och vid vilka nivåer rebalansering bör ske.
papers.ssrn.com
Abstract i artikeln slutar med en intressant reflektion:
“Why does a relatively long time interval (and higher threshold) for rebalancing outperform a shorter time period (and lower threshold)? One, partial, explanation comes from the observation by various researchers including Poterba and Summers (1988) and Fama and French (1988), of positive short-term autocorrelation among stock returns and negative longer-term autocorrelation. To the extent that returns are positively correlated in the short run, investors can take advantage of momentum by sitting tight. In contrast, mean reversion in returns over 3-5 years confirms the efficacy of rebalancing about that often.”.
En belånad portfölj behöver ha teckning för lånet, så faller kurserna kraftigt kan du tvingas sälja aktierna för att inte sitta med större lån än vad aktierna är värda.
2 gillningar