Ja jäklar, det är mastigt att försöka sätta sig in i studier och förstå vad de egentligen betyder. 
Om jag nu förstår det rätt så är det “Capital Asset Pricing Model” som ligger till grund för marknadsviktad balansering av portföljen? Har jag fattat rätt?
If markets are efficient and investors can act in a completely unconstrained manner, then the market portfolio, which weighs each security according to its market capitalization, is inherently the most efficient possible portfolio. Hence, the model is known as the Capital Asset Pricing Model
Om jag också förstår rätt så har denna modell (även om den verkar funka bättre än många andra modeller) fått en del kritik för att den gör antaganden som anses orealistiska . Men det är nog en annan tråd :))
Inte säker på om det bla är detta man hänvisar till i “Challenging the Conventional Wisdom on Active Management: A Review of the Past 20 Years of Academic Literature on Actively Managed Mutual Funds”, där de skriver att:
Finally, the theory that active management is a ‘zero-sum game’ may miss important nuances. Pedersen (2018) argues that this mathematical argument “is based on the implicit assumption that the market portfolio never changes, which does not hold in the real world because new shares are issued, others are repurchased, and indices are reconstituted so even passive investors must regularly trade.” He claims that “active managers can be worth positive fees in aggregate” once this assumption is relaxed.