Har såklart inte alla detaljer då jag inte arbetar i förvaltarteamet på Avanza, men så här skriver dom valen av tillgångsslag:
3.2 Val av tillgångsslag
I Avanza Auto kan placeringar göras i tre olika tillgångsslag; aktier, räntebärande och alternativa
tillgångsslag.Generellt används placeringar i tillgångsslaget aktier för att öka avkastningen i portföljen och
räntebärande tillgångsslag för att kontrollera riskerna. När så är lämpligt görs placeringar i alternativa tillgångsslag för att diversifiera portföljen samt utnyttja möjliga riskpremier i alternativa marknader för att därigenom ytterligare förbättra relationen mellan risk och avkastning.Tillgångsslagen är valda utifrån en tro på att avkastningen på aktier kommer att överstiga den på
räntor och att Sverige över tid kommer att ha en högre avkastning än aktiemarknaderna i övriga
utvecklade marknader (Dimson, March & Staunton 2002). Kännedomen vad gäller Sverige är också högre vilket tillsammans med historiskt högre avkastning ger skäl för en s.k. home bias. För att åstadkomma ytterligare avkastning görs investeringar i svenska småbolag. USA är en av världens viktigaste aktiemarknader och där väljs också möjligheten till ökad avkastning genom småbolag. (Siegels 2014). Räntebärande tillgångsslag är svenska för att därigenom undvika ytterligare risk i form av valutarisk.
Så tycker dom på goda grunder förväntar sig en högre avkastning på svenska och amerikanska småbolag som en egen riskfaktor, (en risk som man faktiskt får betalt för). Och att sedan diversifiera med långa statsobligationer på räntesidan som historiskt haft låg korrelation mot aktierna kan man uppnå en högre förväntad avkastning till samma risk som om man hade haft marknadsportföljen.
Men som med alla investeringar så finns det såklart inga garantier om framtiden.