Är ganska sparsmakat beskrivet i deras whitepaper på hur förvaltarna gör när dom försöker identifiera vilka marknader dom ska övervikta. Men jag antar att Avanza själva har en rätt god analysprocess dom använder för att estimera framtida avkastning på respektive tillgångsslag, som liknande tex BlackRocks: Capital market assumptions - Institutional | BlackRock
Sedan tillämpas 50% konfidensgrad på förvaltarens marknadstro för att minska risken för felantagande:
Syn på marknadens utveckling
Idén bakom Black-Littermanmodellen är att den kombinerar jämviktsavkastningarna som kommer med marknadsportföljen med en subjektiv syn på hur marknaden kommer att utvecklas. En subjektiv syn skulle exempelvis kunna vara att amerikanska aktier på sikt skall avkasta 7% medan jämviktsavkastningen säger 5 %.
I modellen fastställs också med vilken säkerhet man förväntar sig att den subjektiva synen faktiskt slår in. Avanza Auto tillämpar en 50% konfidensgrad dvs antar att det är 50% chans att den subjektiva synen blir verklighet.
3.5 Revision av modellen
Modellen kommer att genomgå en årlig revision där en detaljerad genomgång görs av performance i respektive Autofond med hjälp av kontributions- och attributionsanalyser. Vad har gått bra och vad har gått mindre bra? Hur ser marknadsutsikterna ut framöver?