Jag ser börsen som helt ihopkopplad med verkligheten. Det är den börs vi har, det är den verklighet vi har. Detta är spelplanen. Same as ever.
5 gillningar
Kör också på som vanligt.
Är i get rich fas med 30 års sparhorisont, så kör på som vanligt varje månad.
Har för avsikt att hålla 80% i indexfonder samt i 20% i allvädersportfölj som en lugnande del när det övriga ev. svajar rejält. Tanken är att vikta över successivt från indexfonder till enbart Allvädersportfölj längre fram.
Dessutom en kassa vid sidan av redo att investeras om raset kommer som många pratar om. Har inga planer att sälja nånting därmed.
8 gillningar
Det som gör att kalkylen med högt värderad börs kanske ändå går ihop är inflation. Sen finanskrisen har vi sett hur centralbankerna pumpar in pengar i marknaden och inte bara aktier går upp, utan även guld och fastigheter. Jag misstänker att den vanliga prisinflationen som mäts och beräknas på en varukorg, underskattar den totala inflationen, som speglas i den ökande penningmängden. Hur skulle centralbankerna agera vid en AI-krasch? De skulle givetvis pumpa in ännu mer nya pengar. Det gör att aktiemarknaden bara tillfälligt kommer dippa mot korta räntefonder eller banksparande. Centralbanker och regeringar kommer alltid prioritera att hålla marknaden igång (skicka ut pengar i systemet) och därmed offra fiat-valutornas värde. Min åsikt är att räntorna ligger konstant för lågt jämfört med inflationen i tillgångar.
2 gillningar
Ingen vet vad för intäkter AI kommer att generera. AI kanske gör metoder mer effektiva/sparsamma (som det redan gör), eller skapar nya produkter, eller blir det nya normala som bara gör produkter bättre utan att skapa så mycket mera vinst, eller en kombination av alla - eller underpresterar, eller så går tekniken upp och ner tills den stabiliseras i något scenario.
Tillslut kommer nog AI kunna göra det mesta, men det är långt långt fram tror jag eftersom AI idag inte ens kan analysera ett excel-ark korrekt.
Det enda vi vet idag är att höga värderingar idag är en spekulation på framtida vinst, det vet vi. Så frågan är bara ens attityd, exponering och investeringshorisont. Vill du ha en krock-kuddes-portfolio (mindre exponerad mot USA, allväders, räntefonder - you name it), eller vill du rida björnen, eller casha blint osv osv. Även om du köpte globalindex omkring peaken under dotcom så skulle du haft en väldigt bra avkastning idag (baserat på MSCI world) om du bara höll.
Men jag skulle inte sitta på ett USA-index med 2 års horisont.
Fast mag 7 har ju alla runt 30-45 i p/e de ingen spekulation de är vad dem gör i vinst idag.
Allt går upp. Både aktier och guld.
Så det är inget som händer. Det är fiatvalutorna som faller.
2 gillningar
Värderingarna på Mag7 har alltid hävdats varit höga. Ser man till vinstillväxt tycker jag inte de ser så höga ut. Många köper industribolag typ Atlas, Sandvik på Pe 25 som är högst cykliska och med superhård konkurrens (=prispress) samtidigt som de hävdar Mag7 (som i mitt tycke har betydligt större “Moats” än industribolag) är övervärderde 
1 gillning
1 gillning
Jag håller med dig där. Förutom fallet Tesla och Nvidia. Det blir för mig svårare att rationalisera, jag kan ju självklart ha fel dock.
Ett högt P/E idag är ju vad marknaden tror om framtiden. Ett P/E på 45 är ju baserat på dagens earnings, där marknaden värderar in vad den tror om framtida earnings - och antingen så levererar företaget eller inte. Om företagets framtida earnings förblir oförändrat så har ju marknaden fel.
Fördelarna med AI har ännu inte påvisats i bolagsrapporterna. ChatGPT annonserades för tre år sedan, utan någon mätbar effekt hittills för de flesta företag.
Krasch eller ej, en dyr aktiemarknad (S&P500 CAPE ratio) ökar risken för lägre avkastning i framtiden. Nuvarande marknad har hög volatilitet och vi belönas inte för att ta risken. t.ex. idag är LF Global Index upp 1,71% för året, AMF Rantefond Kort 2,48%.
Effekten av en eventuell krasch beror på hur länge man orkar vara kvar på marknaden. Efter dotcom-kraschen nådde NASDAQ inte en ny rekordnivå förrän 2015. Om du är ung spelar detta inte så stor roll. Om du är nära din pension kanske du vill se över risken i din portfölj.
4 gillningar
Kan hålla med dig om chatgpt, den är rätt dålig. Men det är ju inte där idag som pengarna finns, ta Loveable tex som redan idag kan göra en programmeras jobb på några timmar istället för en vecka. Kanske inte helt utvecklat idag men utveckling kommer ju inte gå bakåt direkt.
AI är frikopplat. Tänk holistiskt. Vad fan är det för galenskap människan uppfunnit. AI sitter i realtid och analyserar och spottar ur sig output på hög universitetsnivå. Det är Sci-fi. Men marknaden bryr sig knappast om mina åsikter utan tuffar på. Jag är inte smartare än den totala marknaden riskjusterat så därför får det fortsatt bli Global Index.
Vad är alternativet? Sitta med cash och se inflationen käka upp 5% varje år?
Faller Mag7 och USA med säg 50% för att AI ändå var en bubbla så kommer hela världsekonomin braka åt helvete. Då kan det finnas ännu större bekymmer än AI. Dessutom ska man sitta och chansa och timea in det perfekta köpläget i en krasch. Är det -20, -30 -40? Jo tjena! Hoppsan där gick en all-in på -40 bara för att se det falla till -50.
Nä bättre att frikoppla ens eget sinne från marknaden och hålla sig till strategin än att spekulera.
1 gillning
Tesla är givetvis lite annorlunda. Jag äger, eftersom jag tror Musk kommer fortsätta leverera men med stora dippar fortsatt och utspel som man vant sig med honom 
Nvida har ett PE idag på 44 men Forward PE på 23, inte så farligt, 2026:s produktion verkar redan vara bokad så det där PE 23 på 2026 är nog ganska säkert. Men 2027 och framåt där ligger frågan. Tror man det är en Boom och att eftefrågan kommer gå ned, skall man inte köpa. Jag ligger kvar och tror på Nvidia men beredd på stora rörelser, upp och ned även där.
På totalen är det ca 85% aktier och 15% “övrigt” så det kommer inte att göra speciellt stor skillnad vid ett ras. Men om tanken är att känna dig för och sedan vikta över för att sänka risken gradvis så låter det som en bra strategi.
Detta dock är ett stort no no och en stor anledning till att köra allt/majoriteten i en allvädersportfölj, då vågar man vara fullinvesterad 
2 gillningar
Jag argumenterar inte emot dig. Man skulle kunna lägga till ett antal makrofaktorer och en ny världsordning som kan stöka till det.
Visst känns det som att en rejäl sättning inte skulle vara fel. Det är ju naturligt med 30-50% nergångar när marknaden och ekonomin hamnat ur synk och uppgångar hållit på länge. Creative destruction helt enkelt. För mig hade det varit rätt efterlängtat. Att rensa systemet lite och sedan kan det köra på igen.
Å andra sidan för att citera Keynes (tror jag)
The market can stay irrational longer than you can stay solvent.
Så vem vet när det sker. I år, nästa år, 2027 eller senare. Gud vet … kanske 
Japp, jag köper det om att vara full investerad.
Samtidigt med 30 års sparhorisont vill jag hålla indexfonderna över tid och kunna utnyttja tillfället att lassa in mer vid större nedgång… för att sedan så småningom vikta över mer och mer till enbart Allväders…lite AP-fond stil att vikta över till säkrare tillgångar när åldern ökar…
Ja har man så långt kvar är det väll inget att oroa sig för? Den stora summan du kommer investera ligger i framtiden. Nedgång nu är ju enbart positivt, men som sagt mans ska nog inte tro för mycket att man vet mer än marknaden, blir lätt fel då.
1 gillning