Ja, det måste bli så. En aktie handlr du på en öppen marknad, där du lägger en order och endast om det finns en motsatt order kommer din affär genomföras.
Alltså du lägger in en order på ett visst pris du kan tänka dig betala, finns det någon som vill sälja till det priset kommer det kunna genomföras en affär. I mer illikvida aktier kan det hända att det tar dagar innan du lyckas köpa en aktie.
Vill du istället köpa fondandelar så behöver fonden skapa dessa fondandelar. Det gör fonden genom att köpa de underliggande aktierna. Men det är inte givet vilket pris på varje aktie som fonden kommer kunna köpa aktierna för när du lägger en order. Många aktier handlas i en och samma fond på olika börser som har olika öppettider (runt om i världen).
Så för att ingen ska missgynnas vid skapandet eller förstörandet av fondandelar så behöver NAV kursen sättas när fonden vet hur mycket av varje aktie den ska handla.
ETFer har “authorized participants” som tjänar pengar på spreaden för att skapa och förstöra fondandelar när priset på andelen överstiger eller understiger summan på priset för innehaven hos varje hel andel.