Tack för artikeln, den var intressant. Synd att den inte redovisade portföljernas utveckling år för år, precis som du skriver.
Satte mig istället själv och lekte med alphacubator, som du tipsat om tidigare, för att räkna på populära allvädersportföljers avkastning under 70-talet (1970-03-28 till 1980-03-28):
| Portfölj | Total avkastning | Inflationsjusterad CAGR |
|---|---|---|
| 100% aktier | +79,8% | -1,46% |
| 60/40 | +74,0% | -1,80% |
| Ray Dalio’s All Weather | +154% | +2,27% |
| Golden Butterfly* | +165% | +2,70% |
| Permanent Portfolio | +193% | +3,80% |
Snittinflation under perioden: 7,5%
*För GB har jag använt 40% totalt aktieindex istället för 20% + 20% small cap value, eftersom historik inte fanns, och för att jämförelsen med de andra portföljerna ska bli rättvis. Tillägg av värdeaktier hade sannolikt förbättrat siffrorna.
Vi ser att 100% aktier samt 60/40 gick back (inflationsjusterat) under denna 10-årsperiod. All Weather och Golden Butterfly gick inte back, men avkastningen var dålig. Harry Browne’s Permanent Portfolio presterade bäst, tack vare 25% guld + 25% korta räntor.
Jag kanske får omvärdera min åsikt angående Golden Butterfly - All Weather ter sig faktiskt prestera ännu sämre under extremt hög inflation, men skillnaden är marginell.