Går inte historisk snittavkastning att likna vid en enslinje inom navigation?
För att med tillräcklig noggrannhet kunna avgöra när man befinner sig på enslinjen är det väsentligt att ensmärkena ligger långt från varandra i förhållande till det egna avståndet till ensmärkena, då detta förhållande bestämmer hur mycket det skenbara avståndet mellan märkena förändras då man själv rör sig bort från enslinjen.
Trots att 7% är ett snitt från långt tillbaka så brukar man ju påpeka att världsmarknaden kan rasa imorgon och ta årtionden på sig om den någonsin återhämtar sig. Men det är bättre än ett snitt från i år eller gårdagens snittavkastning.
Detta rör ju bara volatilitet. Övriga risker hanteras
genom diversifiering.