Men ja, även vinsterna från de senaste kvartalen är historiskt höga.
1 gillning
Marknaden är i grunden mänskliga val och majoriteten av de valen är inte logiska och rationella!
Jag själv hade mänskligt beteende som en ganska stor faktor när jag investerade aktivt.
Visst är det så om du tänker på infrastruktur, uppbyggnad av datacenterns. Men som med allt annat med just infrastruktur, så när de väll är utbyggt, så behöver man inte bygga mer. A.I i sig lever mest på en förhoppning i dagsläget, alla spenderar enorma pengar på detta. Vinsterna har inte riktigt visat sig ännu där skulle jag säg. Alla kommer inte gå vinnande från denna strid. De kommer definitivt finnas vinster men jag tycker ändå vi börjat gå lite överstyr, men vi får väll se hur de går. De är mest bara att allting med A.I, datacenter blir till guld över natten. Nästan vilken aktie du en köpte inom området har ju gått bra.
1 gillning
Jag har aldrig någon åsikt om marknaden personligen och investerar mestadels marknadsviktat med faktortilt.
Men en intressant datapunkt är att värderingarna på S&P500 var ~38 som högst vid pandemin 2021.
Värderingen har alltså gått upp något sedan dess. Men börskurserna i en global indexfond står 75% högre än dess mätt i SEK.
Börsen works in mysterious ways.
Att minska sin exponering mot den mest dynamiska ekonomin i världen, ekonomin som givit oss Internet, smartphones, CPU:er, GPU:er, AI, elbilar och landande raketer är ju… ett val. I boken Superforecasting beskrivs att de som förutspår framtiden genom en ideologisk/emotionell lins förutspår mycket sämre och ibland sämre än ren slump! Jag hör vad du nu säger, att Trump är en idiot är inte ideologi, det är ett faktum! Elon är nazist! Det må vara fallet, men Trump är 80 år gammal och sitter i några år till. I andra sidan ringen står världens starkaste och mest innovativa ekonomi. Att rotera ut ur USA är ett ideologiskt och emotionellt beslut hur man än ser på det, och ideologi och känslor betalar sig sällan inom investering.
Det sagt så var det väldigt svårt att inte göra något under den här Trump-tiden. Jag är glad att jag stod emot till slut.
5 gillningar
Den enda kontraindikatorn jag blir rädd för är trådar som denna.
2 gillningar
För att socialistiska länder sällan levererar starka företag.
4 gillningar
Fast det är ju exponentiellt/ränta-på-ränta. Då blir kurvan alltid så att det är “historiskt högt” mot slutet på kurvan. Det bara är så.
Även de lägsta delarna på kurvan mot slutet blir generellt historiskt höga.
Don’t bet against the american economy. Buffet sa någon av den sorten. Jag följer hans råd. Jag är tom lite mer engagerad i USA
Men helt ärligt hindsight is 20/20 var man efterklok skulle man ha lagt allt på tillväxtmarknad förra året…
1 gillning
Jag tycker nästan det här är ett argument för globala indexfonder snarare än emot dem.
Om USA utgör runt 60–70 % av det globala börsvärdet blir det lite märkligt att medvetet vikta ner till 30 % bara för att man tror att värderingarna är höga eller att dollarn ska falla. Då gör man ju i praktiken ett aktivt bet på att marknaden har fel.
Visst kan det slå väl ut, men det kan lika gärna bli som nu, där man missar en stor del av uppgången. För mig visar det här återigen varför en global indexfond är ett bra grundval, man slipper försöka gissa vilka marknader som kommer gå bäst.
2 gillningar
Håller ändå med er jag tycker trots allt, Global er de bästa alternativet, den kommer ju vikta om efter hur världsmarknaden ser ut. Jag är själva överexponerad mot både usa, big tech och EM. Min portfölj har verkligen gått kanon men vissa innehav inom just tech har stuckit iväg väldigt mycket. Så jag har nog tilltat lite pga detta. Jag kommer försöka gå mot mer marknadsviktad portfölj över tid. Jag tror definitivt på tekniken men jag har samtidigt ingen övertro på att det kommer gå så bra som alla hoppas. De lätt att dras med i eufori när det går bra medans när väll kraschen är ett faktum kommer alla säga, vad var det jag sa! Ibland går börsen bättre ibland sämre svårt att säga när allt sker, jag räknar inte kallt med 7 % avkastning framgent, de kommer alltid finnas perioder när de går sämre. Europa är nog det jag tror minst på dock. Kanske spekulerar jag lite men lite roligt får man ju ha, därav lekhink 
1 gillning
2025 gick de flesta av de billiga USA-indexfonderna någon eller några procent minus. I år har de däremot gått som tåget. Speciellt under tech-rallyt i april-maj. Nu verkar det dock “vara inne” med tech sell-off.
Är väl vinsthemtagningar, hade man haft mer vett så skulle man göra detsamma nu direkt 
Spontant känns det som att det troligaste baissescenariot för Förenta staterna är att AI blir en dussinvara, att konkurrensen mellan olika modeller och leverantörer leder till priskrig så att marginalerna blir minimala för de som utvecklar modeller. I ett sådant scenario ter sig värderingarna på många amerikanska bolag ruskigt höga, och de stora vinsterna kommer istället att hamna hos de företag som använder AI, snarare än utvecklar den. Då kan många europeiska företag gå bra trots att vi bara har Mistral.
Jag har såklart ingen aning om huruvida det här är vad som kommer att hända, men jag ser det inte som en omöjlighet.
3 gillningar
Lite ironi att börsen går upp idag pga DÅLIGA jobbnyheter. . .man vill ha dåliga nyheter i USA så man tvingas sänka räntorna
1 gillning
Bättre att skriva när USA inte går som tåget dvs typ aldrig. Kom in i matchen !
3 gillningar
Det finns ingen ironi i det. Lägre långränta → lägre avkastningskrav/lägre förväntad avkastning på allt med duration. För att uppnå denna lägre framtida förväntade avkastning behöver nuvarande pris stiga. Detta gäller obligationer såväl som aktier och allt annat som genererar långsiktig avkastning.
Det innebär alltså inte högre totalavkastning under löptiden, men att man skjuter en del av avkastningen som tidigare legat i framtiden till idag. Avkastning flyttas från förväntad till realiserad. Det är alltså ingen vinst för den långsiktiga investeraren.
Ett annat sätt att uttrycka det är att lägre diskonteringsränta rent matematiskt leder till ett högre nuvärde, allt annat lika.
3 gillningar
Nu mäts CAPE i 10-års perioder, men om man skulle kolla på 5-års CAPE blir det vid år 2000 uppåt 50 och idag skulle man säga att den är under 40, typ 38.
Så vi är alltså inte i närheten av en hög värdering, eller? 
Problemet med P/E och värderingar som indikator är att börsindex väldigt ofta ligger nära ATH.
Vi hade en annan tråd nyligen som visade att OMXS30 har haft 54% dagar uppåt, så väldigt nära jämvikt, men attans vad viktiga de där 4%-enheterna har varit för resultatet. Det är hårtunna skillnader att försöka identifiera.
Let winners ride. The market can stay irrational longer than you stay solvent. Time in the market… etc.
Komiskt nog så går Europa bra idag och USA dåligt.
Jag brukar ha en remarkabel förmåga att köpa på den absoluta toppen och sälja på absolut botten. Går jag in i NVIDIA efter 40 dagars uppgång så kan man ge sig tusan på att den går ner tio procent dagen efter. Så kanske samma sak här. Vi får se!
Har beslutat mig att köra mest global index med nya investeringar från och med nu. Det får bära eller brista. Känns som att AI-bubblan kan spricka när som helst och det med förskräckelse, men vem är jag att tro att jag vet mer än marknaden antar jag att man får tänka.
1 gillning