En amerikan och en svensk får olika procentuell avkastning i dubbelnoterade aktier också! Precis den skillnad du beskriver i ditt exempel, som du säger ska visa på att det finns en valutarisk. Exakt samma skillnad uppstår om du gör samma räkneexempel på en dubbelnoterad aktie.
Vilket inte beror på valutarisk i handelsvalutan. Utan på konsumtionsvalutarisken.
Men du blandar fortfarande konsekvent ihop dessa eftersom du inte separerar om USD gått upp eller SEK gått ner när växelkursen ger fler SEK per USD. Växelkursen är inte tillräckligt för att se valutarörelserna.
Här är det du inte besvarat: