Jag står inför en utmaning och skulle uppskatta råd från er med mer livserfarenhet.
Min far och jag driver sedan cirka 25 år tillbaka ett konsultbolag där vi är de enda anställda. Våra arbetsområden tangerar varandra, men vi har olika specialiseringar. Företaget går bra med en årlig omsättning på drygt 7 miljoner kronor och en vinst som möjliggör några hundra tusen i utdelning varje år efter löner.
Nu när min far närmar sig pensionsåldern har vi börjat diskutera framtiden för företaget. Vi äger 50% var av bolaget, och frågan är hur vi ska hantera övergången när han drar sig tillbaka. Jag vill att processen ska vara rättvis för oss båda, men vi är osäkra på hur vi ska värdera företaget och genomföra övertagandet.
Några faktorer som komplicerar situationen:
I våra kundrelationer är vi båda “nyckelpersoner”, vilket gör det svårt att värdera bolaget traditionellt, bara kundstocken är troligen inte alls värd så mycket för en köpare som den är för oss själva i nuvarande bolag. Speciellt för min fars kundstock som mest genererar löpande konsult timmar och inte har massa fasta avtal som tickar.
Jag står för 85% av omsättningen och över 95% av vinsten, vilket också kompenseras delvis för genom att jag har ca 50% högre lön.
När min far slutar kommer hans del av verksamheten troligen säljas eller läggas ner.
Jag ämnar driva min del av verksamheten vidare och är inte själv intresserad av att sälja och jobba vidare som anställd någonstans.
Vi har övervägt några alternativ:
Sälja min fars verksamhetsdel separat, där han behåller intäkterna och jag övertar hans bolagsandelar.
Värdera hela verksamheten (eventuellt med extern hjälp) och jag köper ut honom baserat på detta.
Har ni några råd om hur vi bäst kan hantera denna situation? Finns det andra alternativ vi borde överväga? Hur kan vi säkerställa en rättvis värdering och övergång?
Jag tror att ni behöver samla mer underlag för att komma framåt. Värdera era respektive delar av verksamheten separat, med extern hjälp.
Din far behöver nog också bestämma sig för huruvida han vill jobba kvar i bolaget eller inte. Om han vill detta, titta på earn-out-struktur och/eller ett gradvis uppköp av hans innehav.
Om han inte vill fortsätta jobba eller driva något - egentligen ganska enkelt. Fråga din far vad som skulle vara en acceptabel siffra för att köpa loss honom. Baserat på gjord värdering av hans del av verksamheten separat. Det ni vill undvika är att pappsen sitter på andelar och lyfter utdelning men inte ett finger. Var överens om att detta vore ödesdigert för er relation.
I ett konsultbolag med två anställda med olika nisch. Utan specifika långsiktiga kontrakt eller andra påtagliga värden finns det då så stort värde om en slutar egentligen? Vad består det värdet av i så fall som någon extern vill betala pengar för?
Normalt sett är min bild att små konsultbolag sällan är värda så mycket eftersom värdet sitter i kunskap och specifika kundrelationer hos individen, varav båda försvinner om individen försvinner.
Jag har precis fått hjälp att värdera mitt egna konsultbolag som ska säljas in till ett holdingbolag. Enkelt uträknat kommer försäljningsvärdet på bolaget bli anskaffningsvärdet + innestående utdelningsutrymme 1/1 2025, ingen hänsyn är tagen till kapitalet som finns i bolaget. Jag vill nog påstå att alla försäljningar är unika beroende på vad syftet med försäljningen är, så ta hjälp med detta från någon som kan.
Bra fråga, ja jag har syskon som inte alls är involverade i verksamheten. Vilket är ytterligare en faktor som gör att det är viktigt att det går rätt till
Tack Erik,
En majoritet av det jobbet jag utför själv betalas månadsvis av kunder, en del är egenltigen bara fasta konsulttimmar som betalas månadsvis. Men en inte alls obetydande del är licenser för mjukvaror och tjänster som återförsäljs till kund via oss. Nästan inga av dessa löpande avtal är bundna längre än en månad i taget dock. Det är också tjänster som man traditionellt köper från samma leverantör man köper konsulttimmar från.
Jag är nog inne på Eriks spår. Värdet i ett konsultbolag, förutom personalens kompetens, är ett inarbetat namn. Försvinner hälften av personalen i ett 2mans-bolag och därigenom en stor del av kompetensbasen så försvinner nog också hälften av värdet i det inarbetade namnet (tyvärr?). Det är ett problem även i betydligt större konsultbolag. Blir de uppköpta men många i personalen väljer att sluta försvinner också en stor del av värdet.
Man kanske kan uttrycka det som så att ni har inte jobbat upp ett monetärt värde i företaget, ni har jobbat upp ett värde i ert personliga rykte som ni använt för att sälja era tjänster. Framgångsrikt vad det verkar. Slutar ni med det försvinner också värdet.
Ett konsultbolag som min far drivit i många år. Jag började som anställd i bolaget och fick så småningom en hög lön, vi omsatte ca 5-6 miljoner på två personer. Jag hade mina kunder och han hade sina med en del större projekt som drevs gemensamt. Jag startade ett eget bolag för några år sedan som jag flyttade mina intäkter till. Han fasar ut sina kunder i takt med att han arbetar mindre. Jag bibehåller mina.
Håller med skogstomten om att din fars del inte är värd så mycket, särskilt inte om han vill lägga ner, era licenser löper på månadsbasis.
En skillnad är att vi enbart säljer timmar och inget annat.
Tillägg; jag har också syskon och på det här sättet så blev jag egen och det blev inget köp för min del, dvs inget behövde värderas (förutom att jag köpte dator, skrivbord, bil m.m. och annat från hans bolag när jag startade men det gick på några hundra tusen).
Jag har varit med om liknande diskussioner och det är ingen enkel situation.
Steg ett är kanske att sätta sig ner och prata med dina syskon. Konstatera att det börjar bli dags för generationsskifte i familjefirman och diskutera hur man organiserar detta bäst.
Problemet kommer ofta i att de syskon som inte är involverad i verksamhet känner att det finns tillgångar för miljontals kronor i bolaget medans de faktiska tillgångarna utan din far och dig kanske enbart är några tio tusen eller kanske hundra tusen för datorer och lite kontorsmöbler.
Finns det ens några tillgångar i bolaget? Har ni kapital över på ett KF, AF eller liknande? I sådant fall är det din fars andel av eget kapital, precis som nämnt ovan.
Du står redan för 85% av omsättningen och över 95% av vinsten och när din far slutar kommer hans del av verksamheten att läggas ned. Finns det något att sälja?
Om din fars kundstock endast genererar löpande timmar som du inte kan ta över, finns det inget värde i det. Du kan väl lika gärna starta ett nytt AB och köra solo i det och flytta över alla dina kunder?