Räkneövning:
Du äger 4 000 i Investor A som för enkelhetens skull kostar 100 kr. Ett värde på totalt 400 000 kr.
Scenario A
Du behåller bara aktierna. Du äger alltså fortfarande 4 000 aktier.
Scenario B
Du arbitragehandlar och köper B som är 2 % billigare, dvs 98 kr. Du äger nu 4080 aktier (avrundat inklusive courtage, annars 4079 st, vi säger 4080 för enkelhetens skull).
Efter en tid stiger aktierna till 110 kr. Spreaden är nu borta och A och B handlas till samma pris. Du har nu 8 000 kr mer i handen för scenario B än scenario A. Detta motsvarar 2% högre utveckling.
Ok, ok men vad händer om aktierna istället faller med 10% och istället handlas till 90 kr? I scenario B har du nu 7 200 kr mer i handen än scenario A.