Vilken andel av portföljen bör man ha riktat mot den kinesiska ekonomin?

Spara och investera Strategier
1

Ett ämne väl värt att diskutera: Vilken andel av portföljen bör man ha riktat mot den kinesiska ekonomin?

Totalt är nu endast ca 1% av min portfölj investerad i Kina, via EM och globala fonder.
De flesta globala indexfonder verkar inte ha investering alls mot asien eller kina.

Kinas andel av den globala ekonomin anses utgöra över 18% och då bör min portfölj spegla det bättre än idag tänker jag? Eller har jag fel här?

Jag är i tanken om att sätta någon ytterligare % av min alla väder portfölj i en dedikerad Kina ETF. Jag tror på Kina framöver. Nu bortser jag i denna diskussion från moraliska aspekter på att överhuvudtaget investera i Kina. Det är en otäck regim, men det är en annan diskussion.

I min alla väderportfölj har jag i nuläget endast 18% grupperat som aktiemarknad. Viktningen är låg mot gruppen aktier då jag dels viktat ner för att jag är övertygad om att vi är på väg mot en period av lägre tillväxt. Men också då jag trots den synen tror på guld och gruvbolag, och har så mycket som 7% av portföljen mot gruvbolag. Så totalt har jag 25% exponering mot aktiemarknaden.

Det finns flera sätt att nå kina att välja på och jag hör gärna er som valt andra än jag!

Nuläge:
Jag har en stor del i globala fonder (12% av aktiedelens 18%), vilket ger viss del Kina. Men mindre än marknadsdelen då kina är exkluderat i flera av de fonder med globala anspråk jag har. Tex:

Momentum / tillväxt:

Värde

  • Xtrackers MSCI World Value UCITS ETF 1C (XDEV) 1%
  • Storebrand Global Low Volatility A SEK 2,5%
  • Storebrand Global Value A + 2,5%
  • JPMorgan Global Equity Multi-Factor UCITS ETF - USD (acc) (JPGL) 3%

Däremot finns Kina med i EM fonder, som tex:

  • iShares Core MSCI EM IMI UCITS ETF USD (Acc) (placerad i min portfölj som momentum och andel jag har är nu: 3%) och

  • Franklin Emerging Markets UCITS ETF (FLXE) (placerad i min portfölj som värde aktier och andel jag har är nu: 1%)

  • båda ovan med ca 29% vardera mot Kina.

Övrigt resterande procent aktidel (ej gruvor) i portföljen är ny energi med ca 1% och sverige med ca 1% i kvadranten för momentum / tillväxt

I annan äldre tråd i forumet diskuteras Allianz China A Shares AT som ser lovande ut.
Men jag kanske redan har den exponering mot kina jag önskar via EM fonderna ovan - eller vad säger ni? Om 29% av fonderna ligger mot Kina så är min 4% i dessa detsamma som att jag har ca 1% direkt mot Kina. Men det är betydligt lägre än Kinas andel av världsekonomin.

Ett alternativ är så klart att Jag skulle tex också kunna öka i de EM fonder jag ha för att nå tex 2% av portföljens värde mot Kina? (2% skulle då betyda ca 8% av aktieandelens exponering mot Kina)

2

Sedan kan man också diskutera den politiska risken vid en invasion av Taiwan, med tanke på vad som hände med rysslandsfonder vid angreppet på Ukraina.

4 gillningar
3

Jag tror du missar att många bolag registrerade i Sverige och alla andra länder säljer mycket till Kina, även tillverkar i Kina och säljer där.

Detta syns inte i innehaven. Landsfördelningen du ser för innehaven är bara för företaget registreringsland, inte hur mycket affärer de gör i Kina.

Antagligen är din Kina exponering väldigt mycket större än du tror. Jag skulle säga att investerar man i en global indexfond så fångar man in så gott som hela marknaden. Eftersom Kina är en stor del av globala marknaden fångar man nog in det nästan proportionellt till deras del av BNP.

Efter att ha arbetat och bott i Kina i rätt många år, med i grunden en väldigt positivt inställning till landets befolkning (driv, ambition, vilja) så är detta snarare något som oroar mig eftersom ledningen (Xi) drivit landet i en helt annan riktning sedan 2016-2017 än på det sättet de faktiskt byggde upp landet sedan 80 talet.

För min del innebär det att jag helt lämnat Kina i form av enskilda aktier, Kina fonder och tillväxtmarknadsfonder (som innehåller mycket Kina).

Det får för min del räcka (mer än vad som känns riktigt bra) med den exponering jag inte kommer undan dvs via alla företag globalt som är på kinesiska marknaden.

När jag ser en politiskt förändring till det bättre så skulle jag absolut återigen aktivt investera i Kina, men inte förrän dess. Tyvärr.

6 gillningar