Ja, det skulle jag säga är korrekt (förutsatt en effektiv marknad).
Om alla bolag hade samma volatilitet så skulle volatiliteten öka ju fler bolag man tog bort.
Men eftersom en del bolag är mycket mer volatila än andra så kan totala volatiliteten ändå minska om man tar bort de mest volatila bolagen.
Tittar jag på Avanza så har Avanza Zero (30 största svenska bolagen) en volatilitet på 15.99%.
Plus Alla Bolag (hundratals marknadsviktade bolag, inklusive små bolag) har en volatilitet på 19.47%.