Ja! Äntligen har vi fått det bekräftat. Det är helt enkelt som @1havde skrivit. Det som är förvirrande är att man måste förstå skillnaden mellan ränterabatt (“portföljbelåning plus”) och vanlig belåning. Det är nog enklast med ett exempel:
| Fond | Andel | Ränterabatt? (dvs minst 70% belåningsgrad) | Belåningsgrad | Belåningsvärde |
|---|---|---|---|---|
| A | 50 kr | NEJ | 50% | 25 kr |
| B | 50 kr | JA | 80% | 40 kr |
Totalt belåningsvärde: 25 + 40 = 65 kr
Totalt belåningsvärde med ränterabatt: 40 kr
Vanlig belåning:
Maximal kredit till 6,53% ränta: 65 kr
(OM vi enbart köper fonder med 0% belåningsgrad)
Avancerad uträkning där vi istället räknar på köp av samma fonder som innan
Maximal kredit till 6,53% ränta OM vi köper fonder med samma proportion som ovan: 187 kr
Uträkning: Eget kapital / (1 - Snittbelåningsgrad) - Eget kapital
Portföljbelåning plus:
Maximal kredit till 2,15% ränta: 60% * 40 = 24 kr
Maximal kredit till 1,08% ränta: 40% * 40 = 16 kr
(OM vi enbart köper fonder utan ränterabatt)
Avancerad uträkning där vi istället räknar på köp av samma fonder som innan
Maximal kredit till 2,15% ränta OM vi köper fonder med samma proportion som ovan: 32 kr
Uträkning: Eget kapital / (1 - 60% * Andel av portföljen med ränterabatt * Snittbelåningsgrad för fonder med ränterabatt) - Eget kapital
Maximal kredit till 1,08% ränta OM vi köper fonder med samma proportion som ovan: 19 kr
Uträkning: Eget kapital / (1 - 40% * Andel av portföljen med ränterabatt * Snittbelåningsgrad för fonder med ränterabatt) - Eget kapital
Teoretiskt maximal hävstång till 2,15% ränta OM alla fonder i portföljen är godkända för ränterabatt och snittbelåningsgrad är 90%:
x / (1 - 60% * 100% * 90%) = 2,17x
Teoretiskt maximal hävstång till 1,08% ränta OM alla fonder i portföljen är godkända för ränterabatt och snittbelåningsgrad är 90%:
x / (1 - 40% * 100% * 90%) = 1,56x
Notera att ovanstående uträkningar ger samma resultat som @1havdes formel, om lånebelopp skulle vara den okända variabeln. Formeln fungerar dock inte om status för ränterabatt skiljer sig mellan olika fonder i portföljen, varför jag fått hitta på mina egna formler.
Sammanfattat:
Du får lov att låna 59 000 kr på det, men inte med ränterabatt.
Ja, om du byter ut alla dina fonder med <70% belåningsgrad.
Är dock fortfarande inte säker på om en fond som ursprungligen har <70% belåningsgrad kan kvalificeras för ränterabatt om man genom att diversifiera portföljen höjer belåningsgraden till >70% (tack vare “utökad belåningsgrad”). Det mest rimliga borde ju vara att det fungerar så.