Mauldin: "My message is simple. Sell Stocks Now" | En annan marknadsyn

Som relativt ny på börsen (började intressera mig för 4-5 år sedan) tycker jag att likheten med videon du länkade varit ett faktum hela tiden. Det som är problemet då som nu är att de som ger sig in i marknaden inte nöjer sig med marknadens snittavkastning, utan det handlar om just ”betting”, för att göra pengar snabbt. Jag vet inte hur många gånger jag fått försvara mina ”tråkiga” investeringar när vänner och kollegor slänger ur sig ”hade du investerat dina pengar i dessa istället hade du haft det dubbla nu,” eller ”dessa har gått upp 50% på ett år, de ska du köpa”. Allt från fingerprints till gamestop, samma sak varje gång. Tyvärr är det nog så att bubblan spricker snart igen.

1 gillning

Min personliga åsikt är fortfarande att man ska ta alla dessa artiklar med en nypa salt…

Sen iaf 2013 så har det skett varningar om att aktiemarknaden är en bubbla som kommer snart spricka årligen… Man har förlorat mycket avkastning om man lyssnade på ”experterna”. Jag kommer inte ändra något i mina egna investeringsplaner. Antingen sker kraschen imorgon eller om 10 år, i vilker fall så är det omöjligt för mig att gissa när.

Min lärdom från artikeln är att jag även forsättningsvis littar på min egen stratergi och kommer inte ändra utan mer överväldigande bevis för att något annat är bättre.

Ps, min historiska erfarenheten är att eknomiexperter har ett eget lotto där de gissar när nästa börskrasch kommer ske. Den experten som lyckas gissa bäst kommer ha karriären och ekonomin säkrad fra, till nästa börskrasch då hen var den som förutspådde krachem.

Ps2, resultat från enkel google sökning där man förutsäger börskrash under varje år sen 2013.
2013

2014

2015

2016

2017

2018

2019

2020

11 gillningar

Någon som vet vad det genomsnittliga P/E talet är på OMX 30? Och hur det har utvecklat sig de senaste 30 åren?

Som nybörjare tänker jag att det kanske är ett viktigt nyckeltal att ha med här?

Om inte, så hade det varit intressant. :slight_smile:

Enbart P/E i sig säger ingenting egentligen. Bättre då att titta på earnings yield i förhållande till riskfria räntan.

2 gillningar

Wow, att snabbt kolla länkarna gav perspektiv :slight_smile:

Jag är mycket tveksam till om vi verkligen är i en bubbla, vi kanske är det men jag skulle säga att det är lika troligt att vi står inför en ganska hög inflation. Och om det inte blir prisinflation så lär det åtminstone bli tillgångsinflation, så då är egentligen alla typer av tillgångar mindre dyra idag än dom kommer vara i framtiden.

Så jag kommer iaf inte sälja av mina portföljer.

Tittar man på Thomas lista på experter som uttalar sig så verkar Bolmesons uttalande om att experter har rätt mindre än 50% av fallen stämma väl. Jag känner en bekant som gick och väntade på kraschen enda sedan 2016, jag undrar vad alternativkostnaden för det har varit :grimacing:

1 gillning

Jag vet inte vilka som räknas till experter i ämnet, men Grantham får väl räknas in i skaran, antar jag. Han har lyckats att förutse ett par tidigare bubblor, om än några år för tidigt. Han pekar ju särskilt på den amerikanska marknaden just nu. Rätt eller fel, vem vet?

Min syn på det hela är att det åtminstone kan vara ett bra tillfälle att stanna till och tänka efter. Har jag en risknivå som jag är bekväm med? Hur skulle jag känna om mitt kapital på börsen halverades? Här spelar såklart ens egen ålder en stor roll, då man har mindre tid på sig att ta ikapp ett ev fall ju äldre man är.

För mig handlar det således inte om att gå helt ut ur marknaden, men jag känner att jag vill minska risknivån genom att öka andelen kontanter och även vikta ner andelen USA-fonder (läs Globalfonder). Detta resulterar högst troligt i en försämrad avkastning under den närmaste tiden. Kanske under en lång period. Eller t.o.m. att det inte kommer något ras alls och då har mina åtgärder bara kostat mig uteblivna intäkter.
Men så är det med risk vs avkastning. Man får hitta sin nivå som känns rätt för en själv.

2 gillningar

Mr P, jag är precis där du är. När värderingarna i marknaden blir hysteriska känns det inte roligt att ligga med 100% aktier. Jag är också på gång med att minska exponeringen mot amerikanska aktier.

Problemet är vad man ska äga istället? Särskilt i tjänstepensionen där cash på ett bättre sparkonto inte är ett alternativ…

Med vänlig hälsning,
F

1 gillning

Ska man ändå spekulera så är ju nästa fråga, vad händer med dollar kursen vid en börskrash? Blir det som tidigare och kronan försvagas kraftigt?

Kan mycket väl bli så att USA börsen går ner 20% ihop med svenska kronan försvagas med 23%, summerat så blir det en positiv värdeutveckling på 3%…

2 gillningar

Allt kan väl vara möjligt, men man ska nog inte räkna med det.

Under coronakraschen när alla ville ha dollar så steg dollarn mot kronan med ca 6%. Aktiekraschen blev bra djupare än så.

Det är just i den amerikanska börsen som vi ser många företag med extrema värderingar, så det är inte osannolikt att det kommer gå hårt åt den, om nästa krasch är pga en värderingsbubbla.

“People say I didn’t warn last time. I did, but no one listened. So I warn this time. And still, no one listens. But I will have proof I warned.” Michael J Burry

3 gillningar

Ray måste ha varit inne här i forumet, kolla vad han har skrivit:

Och länk till längre version:
https://www.bridgewater.com/_document/stock-market-bubble?id=00000177-ba4b-d5a2-ab7f-fb7b9efe0000

4 gillningar

Möjligen jag som var otydlig,

Finnanskrisen så sjunk kronan med 30%, stockholmbörsen med 58% samt Dow Jones med 54%.

Summerat så gick man -24% med global fond kontra -58% med sverigefond.

Dvs ska man spekulera så är frågan om det inte bättre att sänka sin exponering mot Sverige istället för USA.

Det är idagsläget ca 20% i krokkudde med växelkursen om man jämnför med kronkursen vid Coronakrisen.

2 gillningar

En globalfond som följer t. ex. ACWI har ca 55% USA. SPP Aktiefond Global gick −37,31% under finanskrisen.

1 gillning

Vad menas exakt med ett lika-viktat index? Kommer inte det bestå av typ 90% småbolag och vara extremt volatil?

Något som kan tända en gnista
Från dagens industri:
” Kinas kustbevakning har fått grönt ljus att skjuta skarpt mot utländska fartyg i Sydkinesiska sjön – inklusive handelsfartyg.”

USA, Japan och Frankrike skickar hangarfartyg.

Det är internationellt vatten som kina vill hävda som sitt.

1 gillning

Tack! :grinning::+1:

Väldigt bra sammanfattning. Blir att prenumerera på det nyhetsbrevet!

Stämmer bra med min marknadssyn. Kan ju dock vara ”confirmation bias” men alla nyemissioner som sticker, att ny teknik verkar få ha vilka värderingar som helst, att vad som helst får vara tech (bilar/Tesla) och att man hör om så många nya på börsen som belånar för att öka risken känns som en partiell bubbla.

Däremot hittar man mycket värde i en hel del utdelande bolag, läkemedelsbolag, banker, energibolag, gruvbolag mm. Som känns väldigt långt från bubbla.

Dock det räckte ju med att amerikanska husmarknaden var ”out of whack” för att utlösa finanskrisen 2008. Samtidigt så känns en krasch 1-2 år bort eftersom vi precis haft en wham-bam krasch och med stora stimulanser som borde få fart på hjulen när vaccinet biter.

Oavsett så blir det spännande att se vad som händer :scream:+ :star_struck:

1 gillning

Tesla hade en skaplig dag igår -8,55%.

Vore intressant att höra era andra tankar kring detta -

Säg att vi är i en bubbla likt internetbubblan, som jag förstår påverkades den “den verkliga ekonomin” mycket mindre av internetbubblan än exempelvis i den globala finanskrisen. Om ni fick spekulera i vart detta tar vägen, vilket håll tror ni?

Min känsla spontant är mer åt internetbubblanhåll.

edit:

Främst för att det verkar som mycket av rörelserna drivs på av småsparare, även i flödet om man kollar på fonder där mycket går mot tech. Lite likt internetbubblan… GFC var väl mer ett monster skapat av finansbranschen.

Sjukt obehagligt - läste precis den här serien på Wired: