Ombalanseringsmall 2023

[havsekorre]

@Mattiis

forskningen säger väl entydigt att varje avsteg man tar från att inte äga hela marknaden är en risk man inte får betalt för?

Nä, det säger forskningen inte. Däremot finns det en teori som säger att den som kan låna obegränsat till den riskfria räntan får bättre betalt för att ta risk genom att investera med hävstång än för att ta risk genom att frångå marknadsvikt.

Maximera riskjusterad avkastning

Jag gillar CAPM och marknadsportföljen som utgångspunkt, men verkligheten är mycket mer komplex och därav tror jag inte att marknadsportföljen har högst riskjusterad avkastning (historiskt har Sharpe endast legat kring 0,36, se detta inlägg). Personligen tror jag främst att detta förklaras av hävstångsaversion. @Marknadstajmarn skrev precis ett inlägg om det också. Kortfattat förutsätter CAPM bl.a. att investerare har tillgång till obegränsad belåning. Ur investopedia.com: What Are Some of th…