Varför skulle guld skulle vara en bra försäkring mot hyperinflation?
Bara titta på grafen jag länkat till ovan där reala priset på guld sjönk stadigt under 80-90 talet då inflationen var hög, och tvärtom så har reala priset stigit i takt med fallande inflation och räntesänkningar under 00-talet, situationer som den kan mycket väl ske igen?
1 gillning
Skulle väll säga att den grafen du länkar till beskriver hög inflation inte hyperinflation som ofta säga ligga på 50% prisökning per månad/14000% per år eller mer. I ett sådant hyperscenario sitter jag mycket hellre på guld än en snabbt sjunkande fiatvaluta även om det inte det officiella satta priset följer den exakta utvecklingen dag för dag. Som sagt osannolikt men inte helt otänkbart, därav försäkringstänk som brand eller annat negativt extrem scenario.
2 gillningar
Alla ETF:er är inte lika men det har en sak gemensamt, alla har någon typ av risk.
0.15% i avgift är inte tillräckligt för en guld ETF att täcka sina kostnader då de ska betala anställda, valv, revisor, transporter, inspektioner, försäkringar etc. Dessutom ska de göra en vinst.
Det mesta är nog ganska automatiserat. De har inga egna valv vad jag vet, utan någon bank är custodian och håller koll på vilka tackor som tillhör vem. Finns en lista över alla tackor på hemsidan. En del av vår guldreserv förvaras på samma sätt, just för att man ska kunna köpa och sälja med enkelhet.
Så kostnaden består väl av transaktionskostnader när de behöver köpa och sälja utanför ETC:n, en utomstående revisor som kollar att tackorna verkligen existerar en gång i kvartalet eller halvår samt försäkring. Vad banken tar för att hålla guldet är nog inte många korvören.
Men såklart är risken mycket större än när man håller själv, blir det kris ordentligt kommer du antagligen inte åt ditt guld. Men det duger ju för en liten del av ens innehav så att man enkelt kan ombalansera.
Det har du rätt i, automatiseringen har säkert gjort det billigare och guldet ligger kanske i ett vanligt bankvalv så att man inte kommer åt det när man behöver det som mest, Dessutom kanske de inte är så noga med äkthetskontroller och inventeringar. För trading duger det nog med denna typ av ETF men inte i händelse av ett större krig, hyperinflation, politisk härdsmälta, monetär kollaps eller något annat horribelt som turligt nog inte inträffar särskilt ofta.
1 gillning
Men varför just guld i ett hyperinflationsscenario? Allt förutom just kontanter borde väl fungera lika bra?
Problemet är att man snabbt måste fram med ett alternativt betalningsmedel i händelse av hyperinflation. Något som alla känner till och har förtroende för. Så länge US dollarn åtnjuter förtroende som världsvaluta så är dollarn gångbar men om förtroendet sviktar för dollarn så är guld den enda utvägen. Alla riksbanker, utom ett fåtal, har en guldreserv och dessutom så finns guld i nästan varje hushåll världen över i form av halsband, armband, örhängen, vigselringar, mynt och annat.
Det är omöjligt för någon att förstå hyperinflation om man inte har varit med om en. Några länder lider just nu av hyperinflation, bland annat Venezuela och Zimbabwe (som redan gått over till US dollar) och ett flertal länder är på väg in i en hyperinflation, nämligen Argentina, Libanon, Sri Lanka, Turkiet, Cuba och några till.
Har du något bättre förslag, man kan ju knappast börja byta hönsägg mot brödlimpor.
3 gillningar
Nu var det inte mig du frågade, men du listar ju själv USD som ett alternativ och ger till och med exempel på hur det används idag i länder som har hyperinflation.
Ett annat naturligt alternativ vore ju EUR eller möjligtvis GBP, men känns kanske inte så troligt att Sverige drabbas av hyperinflation utan att resten av Europa gör det samtidigt.
Även om jag inte är något fan av kryptovalutor så är BTC också ett alternativ som haft viss framgång i länder där man inte kan lita på centralbanken.
Och varför inte “hönsägg mot brödlimpor”? Den typen av byteshandel har alltid förekommit och gör det även i Sverige idag trots att vi inte har hyperinflation. Det är väl rimligt att anta att den typen av byteshandel ökar om man inte har någon vettig valuta att använda?
Guld är förstås också ett alternativ men det är långt från det enda och det finns argument både för och emot guld jämfört med alternativen ovan.
1 gillning
EUR vore kanske ett tillfälligt alternativ men jag vet inte hur det är med förtroendet för valutan.
Sverige har nog en bättre ekonomi än länderna söderut och borde klara sig bättre men om våra handelspartners faller så faller nog även vi.
Ytterst få länder använder Bitcoin på nationell nivå och vad jag erfar så har det varit en katastrof för exempelvis El Salvador. Bitcoin är nog uteslutet för annat än handel mellan specifika grupper i samhället. Faktum är nog att riksbanker och politiker hatar Bitcoin mer än de hatar guld. Kanske krypto kan ta en plats i någon form i framtiden, vem vet.
Byteshandel förekommer nog numera i mycket begränsad form i utvecklade länder.
Försöker komma på någon gång jag själv har varit med om det längre tillbaka i tiden men minns endast en gång då jag fick kontanter + en gammal båtmotor som betalning för en båt för köparen hade inte pengar så det räckte. Mellan vissa länder vet jag att det sker, Venezuela förser Kuba med olja i utbyte mot socker, rom, tobak och läkartjänster. Mellan privatpersoner blir det nog lite för komplicerat.
Guld är det enda alternativet om man snabbt ska få fram ett fungerande betalningssystem i händelse av hyperinflation eller en politisk härdsmälta. Man behöver nödvändigtvis inte gå runt och betala med guldmynt utan kan istället skapa en ny valuta som backas upp av riksbankens guldreserv. Inte som nu, en fiat-valuta som endast backas upp av Ingves morgonhumör och miljöpartiets nyckfullhet.
1 gillning
Sant, jag tänkte mer på värdebevaring.
Nyfiken här, förespråkar du att vi borde ha en valuta som backas upp av guld eller någon annan tillgång?
Inte alls, även om det är fullt möjligt att vi hamnar där till slut.
Det handlar istället om valet av betalningsmedel om vi skulle fastna i en hyperinflation.
Fast det spelar ingen roll för den specifika fonden, Xetra Gold. Den skulle kunna vara noterad i SEK, USD, eller EUR. Eller något annat. Den enda valutarisken du tar är förhållandet mellan SEK och guld. Vilket ju är vad man vill uppnå, antar jag, annars är det ju onödigt med guld. Att köpa guld men sedan hedge:a guldprisets rörelse är ju som att sitta på kontanter.
Du tar exakt samma “valutarisk” med alla form av pappersguld som fysiskt guld, så länge det inte finns en hedge någonstans.
6 gillningar
Det har förekommit en hel del manipulering av guldpriset över åren men de faller en efter en.
Senast nu i veckan blev tre anställda vid JP Morgan, USA’s största bank, fällda i domstol:
Two former JPMorgan metals traders were convicted by a Chicago jury of manipulating gold prices on Wednesday, after a month-long trial into a practice seen on Wall Street known as “spoofing”.
The bank’s former head of global metals trading Michael Nowak and ex-trader Gregg Smith were also found guilty of wire fraud, commodities fraud, and attempted price manipulation
Spoofing involves quickly placing and withdrawing buy and sell orders on a particular asset to create the false impression of a certain level of demand.
Om vi skulle drabbas av hyperinflation så måste det nog bli så, då en varmkorv kostar tio tusen och en bil 300 miljoner och priserna fortsätter uppåt. Antingen stryker vi några nollor i den valuta vi har eller ger vi ut en ny valuta men de måste i vilket fall backas upp av något värdebeständigt. Enklast är att backa upp med guld eftersom det accepteras av alla världens nationer men det går kanske lika bra med LKAB eller Svea skog. Huvudsaken är att det accepteras av omvärlden.
Zimbabwe hade så många nollor på sina senaste sedlar att pappret inte räckte till innan de till slut började acceptera US dollar som betalningsmedel i landet. Venezuela gav till slut ut en kryptovaluta som backades upp av råolja från deras enorma oljereserver men det misslyckades. Båda dessa länder orsakade själva sin hyperinflation genom driva en kraftigt socialistisk politik med inslag av statlig konfiskering av tillgångar från den privata sektorn, vilket kan översättas med ren idioti. Venezuelas socialister ansågs dessutom ha fuskat med valresultaten i sina demokratiska val för att kunna sitta kvar vid makten och drabbades då av sanktioner, vilket förvärrat situationen ytterligare.
Hyperinflation är oftast ett resultat av en politiskt misskött ekonomi så jag tror och hoppas att vi aldrig kommer att hamna där men hög inflation lär vi få leva med ett bra tag framöver om inte Ingves får fria händer och politikerna håller tillbaka valfläsket.
1 gillning
För den som inte tar inflation eller fysiskt guld på allvar kan betrakta kurvan nedan:
2 Januari 2019: 1 ounce guld = 820.000 Bolivars (Venezuela)
1 Januari 2020: 1 ounce guld = 50.8 miljoner Bolivars
1 Januari 2021: 1 ounce guld = 2.1 miljarder Bolivars
1 Oktober 2021: 1 ounce guld = 7.3 miljarder Bolivars
11 Oktober 2021: 1 ounce guld = 7 300 Bolivars
Vad hände i oktober 2021? Helt plötsligt rasade guldpriset från 7.3 miljarder Bolivars till endast 7 300.
Guldpriset rörde sig knappt, de strök de sista sex nollorna på sedlarna. Otur för den med sparkonto.
Det är knappast svårt att se vilka som drabbas av hyperinflation.
1 gillning
Att stryka nollor är dock bara en behandling av symptomen, och en ny valuta uppbackad av guld eller dollar likaså, även om det är mer hållbart. Enda sättet att ta sig ur hyperinflation på riktigt är politiska och ekonomiska reformer som stärker förtroendet för staten/valutan. Ta bort fasta växelkurser, valutabegränsningar samt liberalisering av ekonomin generellt. Ingen rolig historia om man levt gott på lån och subventioner.
1 gillning
Att snabbt backa upp valutan med guld är absolut steg ett för att bekämpa en hyperinflation. Politiska och ekonomiska reformer är steg två då de kan tar flera år innan de ger avsett resultat. Tyvärr är det nog dock så att ett land i valutakollaps inte har speciellt mycket i form av guldreserver och då är det nog endast IMF kvar som ett sista men inte speciellt åtråvärt alternativ för fuskande politiker.
För de länder som just nu har mycket hög (men inte hyper) inflation ligger nog Kuba sämst till då det är ett av få länder som inte kan räddas av IMF av den enkla anledningen att de tidigare vägrat betala tillbaka IMF lån och inte längre är medlem i klubben. Turkiet kan nog också få stora problem då de behöver mer stöd än IMF kan ge dem och är nog inte speciellt villiga att genomföra de reformer som skulle krävas. Sri Lanka som nu verkar stå först i kön kommer att få det ruskigt tungt men borde klara både politiska och ekonomiska reformer, viljan verkar åtminstone finnas. Pakistan, är ett annat “basket case” och stort frågetecken, vad kommer att hända där? Det är näst intill komiskt att vi oroar oss för en liten höjning av boräntan och BRF avgiften när problemen i många länder är enorma under rådande förhållanden.
Får man köpa guld utomlands och ta in i Sverige utan att betala tull och moms?
Svar ja, hur mycket som helst och varifrån som helst, det ska endast uppfylla villkoren för investeringsguld. Det spelar ingen roll om man för in guldet från EU eller utanför EU, investeringsguld
är alltid tull och momsfritt. Den enda skillnaden om man anländer från länder utanför EU är att om
värdet överstiger 10 000 euro så ska man anmäla införseln till Tullverket, d v s välja att gå på rött vid ankomsten till Sverige om man tar in det personligen.
Tullverket skriver följande:
Du kan ta in guld utan att betala tull och moms om det uppfyller villkoren för investeringsguld. Reser
du med investeringsguld till Sverige från ett land utanför EU och värdet överstiger 10 000 euro ska du anmäla det till Tullverket .
Skatteverket definierar investeringsguld enligt följande:
-
Guld i form av tacka eller platta med en vikt som godtas på någon av marknaderna
för sådant guld och med en finhalt av minst 995 tusendelar, oavsett om guldet
representeras av värdepapper eller inte. (Endast 24 Karat uppfyller kravet 995 tusendelar).
Accepterade vikter:
Kg: 12,5 / 1
Gram: 500 / 250 / 100 / 50 / 20 / 10 / 5 / 2,5 / 2
Ounce: 100 / 10 / 5 / 1 / 0,5 / 0,25
Tael: 10 / 5 / 1
Tola: 10 -
Guldmynt som uppfyller följande krav:
- Har en finhalt av minst 900 tusendelar (22K=916, 23K=958.3, 24K=999 tusendelar).
- Är präglade efter år 1800.
- Är eller har varit gällande betalningsmedel i ursprungslandet (har nominellt värde).
- Normalt säljs till ett pris som inte överstiger marknadsvärdet för guldinnehållet i myntet
med mer än 80% (inte anses ha samlarvärde).
Dags att köpa mer fysiskt guld?
I veckan fick jag ett brev i postlådan, den fysiska postlådan ute vid grinden.
Det var från min bank och hade överskriften ”Beträffande transaktioner på ditt konto” och fortsatte sedan med orden ”banken måste känna till hur du använder våra produkter och tjänster”, därefter kom de till skott och skrev så här:
-
Vänligen beskriv tydligt vad du tidigare har haft för avsikt och vad du framöver har för avsikt att använda ditt konto till.
-
Vi har uppmärksammat att det på ditt konto har skett transaktioner som vi behöver ha mer kännedom om.
Vidare fortsätter de med att kräva skriftligt svar inom 12 dagar från att de utfärdat brevet och att de inte accepterar REK eller telefonkontakt och inte heller lämnar de någon email adress efter sig.
De avslutar brevet enligt följande: ”Om vi inte erhåller ett skriftligt svar inom den föreskrivna tiden eller om svaret inte på ett tillfredställande sätt förklarar transaktionerna kan banken komma att avbryta din tillgång till bankens tjänster eller säga upp dina konto och andra banktjänster”.
Oroväckande, jag har inte utfört några anmärkningsvärda transaktioner. Är kanske detta början på Klaus Schwabs “You will own nothing and You will be happy.”
Jag har xetra gold och tyckte det var skönt att den nästan stod stilla i år för samtidigt som guldpriset hade en period då det föll så stärktes dollarn vilket gjorde att på min depå var guldets värde väldigt stabilt.
Vid köpögonblicker får man precis så mycket guld som de Svenska kronorna räcker till och behöver inte bry sig att etf-rn handlas i euro, för guld prisätts i dollar.
Samma gäller vid försäljningsögonblicket, då få man precis så mycket sek som guldpriset i dollar och behöver inte bry sig om att etf-en handlas i euro.
Men under hela tiden man äger etf-en, mellan köp och försäljning, då svänger etf-ens värde i förhållande still kronan om guldet svänger och när dollarn svänger och när euron svänger.