Väldigt intressant, och inte minst omtumlande. Min hjärna: fattar…. Fattar… fattar…. VA?!?!
Men om jag köpen en aktie för 10 Eur till en kurs på 10 sek per 1 Eur, dvs 100 sek, som jag senare säljer för 10 Eur fast att kursen nu är 5 sek per Eur så får jag bara 50 sek. Var tar resten vägen och hur kan jag tappa 50 sek om jag inte tar risk? Är detta något med köpkraft eller något annat abstrakt?
Det är för att aktien gick ner 50%. Inte för att du köpte den i Euro.
Titta bara på en dubbelnoterad aktie så ser du att samma aktie har olika procentuell utveckling på olika börser. Trots att det är samma aktie.
T.ex. om din aktie ovan är noterad både i Euro och i SEK.
Jag köper den aktien på svenska börsen för 100 SEK samma dag du köper den.
Vi säljer sen på samma dag. Jag får bara 50 SEK jag med. Trots att jag inte haft med Euro att göra.
Om du tex köper apple för 1000 kr. 10 kr per dollar. Har du värdepapper på apple i dollar till ett värde av 1000 kr.
Sek ökar och dollarn faller. Dollarn är bara värd 5 sek. Du har fortfarande värdepapper för 100 dollar. Men i sek imed vakutaförändringen får du bara ut 500 kr.
Du har inte förlorat något mot dollarn. Utan du får mer dollar per krona nu jämfört med innan.
Men köp och säljkurs är ju samma, 10 Eur? Valutan har däremot SEKen har däremot dubblats i värde mot Eur.
Hur får jag bara 50 SEK tillbaka då? Min sälj och köpkurs är ju inte samma!
Bara för att köp och säljkursen är samma i en valuta så år det inte säkert att den är i en annan.
Har valutan förändrats så är inte köp och säljkurs längre samma om bolaget är oförändrat.
Så i ditt exempel har inte valutan SEK ändrat värde. Aktien har halverats i värde samtidigt som Euro gått ner 50%.
Du får halveringen i SEK medans den som mäter i Euro får halva värdet men samma antal Euro.
Hade bolagets värde stått still hade du fått 2 Euro som du kunde växla till 100 SEK.
Du får 100sek om aktiekursen är oförändrad.
Menar, 100 SEK växlas till Eur → 10 Eur som byts till en aktie. Aktien byts tillbaka mot 10 Eur men nu är 10 Eur bara värt 50 SEK.
Försöker bara fatta, inte motbevisa.
Hmmm…. Ja okej. Polleten närmar sig….
Då får även du 100kr när du växlar tillbaka dina Euro och har sålt din aktie.
Båda vi två måste få samma antal kronor oavsett vilken börs vi handlat samma aktie hos. Annars kan någon skapa oändligt med pengar ur tomma intet genom att köpa aktien på en börs och sälja på den andra.
Oförändrat i SEK är inte samma utveckling som oförändrat i Euro! Vilket är supertydligt i ditt exempel, valutan har ju ändrats supermycket.
Det är väl inte så korkat att det är dedomeneringsvalutan vi snackar om hoppas jag, är väldigt trött nu, självklart har denna ingen betydelse alls och är irrellevant i samanhanget
Så här:
Om du äger 100% sverigefond bor och skall fortsatt bo i sverige
Vs
Äger 100% usa fond bor och skall fortsatt bo i sverige
Tar du då en större valuta risk om du äger 100% USA?
Enligt mig, Ja
Varför: företagen: köper, säljer, lånar förenklat generellt globalt absolut. Kommer snittföretaget i usa fonden ha en större exponering i USA/USD i form av inköp försäljning och lån svar ja… kommer detta kunna påverka din köpkraft i sek possitivt eller negativt med ändrade valutakurser svar ja
Vi är alla överens om att det finns en effekt rent köpkaftsmässigt tror jag. Speciellt tydligt blir det jue i det korta perspektivet, extra så med en svensk ko som käkar svenskt gräs o bonnen som kör volvo BM och lånar av swedbank. Namnet bryr jag mig inte så mycket om.
Kanske är effekten mindre än vad man vid första anblick kan tro men existerar det gör den väl ändå
Jag kan inte heller påstå att den totala risken skulle bli högre även om utfallsbredden eventuellt kan bli större
God natt
Det är inte givet.
Äger 100% USA fond innebär det bara att du äger 100% bolag som är noterade på Amerikanska börser.
Detta spelar ingen som helst roll för din valutarisk. Alltså du tar inte mer valutarisk p.g.a. detta.
Det är inte alls säkert. T.ex. är kostnadmassan för bolaget till stor del importerade råvaror som betalas i utländska valuta (ej USD) så blir valutaexpoeringen väldigt annorlunda.
Eller om intäkterna till majoritet är i globala valutor medans personalkostnaden mestadels sitter i USD (digitala techjättarna).
Den sistnämnda är kraftigt negativt exponerade mot USD. Försvagad USD stärker dessa bolag oerhört (sänkta kostnader, samma intäkter).
Vi lever tyvärr inte i en teoribok. Teoretiskt korrekt. I verkligheten förmodligen fel. Kan ej backa upp med fakta så det får förbli en åsikt för min del. Men jag tror att snittbolaget i din globalfond är mer exponerad mot andra valutor än vad snittbolaget i omxspi är exponerad mot andra valutor rent procentuellt även om skillnaden kansle inte är gigantisk
Visst kan du tro det.
Men det finns inte en chans att effekten är så stor som flera i tråden påstår när de jämför samma index/fond i USD och valutakursen.
Det är ren omvandling som om handelsvalutan/denomineringsvalutan var till 100% avspeglad som valutaeffekt på avkastning. Det är den absolut inte.
Aaa vi är jue inprincip överens:))
Blir det inte enklare om man tänker såhär:
Exv DJ Index redovisas i tidningen som ett mått på ingående amerikanska aktiers värde mätt i USD.
Tänk att du skulle ha en svensk fond på exv som speglar DJ Index men i SEK.
De aktier som ingår i indexet har ett värde i USD och ett värde i SEK. Värdet mellan USD och SEK varierar oberoende av värdet på de amerikanska aktierna.
Den ”konstiga” effekten uppstår när man tittar i tidningens redovisning av Indexets värde i USD och jämför med indexfondens värde i SEK.
Skillnaden i utveckling mellan fond och index är alltså en effekt av inbördes valutavärdesförändringar USD/SEK som löper separat från förskjutningar i aktiernas värde.
Precis. Tittar du på ditt eget kontos utveckling i USD där du har fonden (handlad i SEK) så kommer ditt konto ha exakt den procentuella utveckling som DJ index i tidningen. Då du har fått utveckling som står i tidningen för indexet i USD.
Bara att du måste räkna om till USD, då får du en annan procentsats.
Istället för allt killgissande, så kan vi titta hur man traditionellt ser på det:
Nordnet:
Att handla med värdepapper i annan valuta innebär att du tar en valutarisk. Både aktiekursen och valutakursernas svängningar i relation till din egen valuta, påverkar värdet på dina värdepapper. Även om ett värdepapper ökar i värde, är det inte säkert att du kan ta del av hela ökningen.
Handel med utländska aktier handlas i respektive lands valuta. Det innebär att det tillkommer en valutaexponering som även den kan innebära en risk, ovanpå bolagsrisken och marknadsrisken.
SEB:
Något du bör ha med dig när du handlar aktier som är noterade i en annan valuta är att avkastningen också kommer att påverkas av valutakursen. Avkastningen kan påverkas både positivt och negativt beroende på hur kursen mellan svenska kronan och den aktuella valutan förändras.
Om du till exempel handlar aktier på tyska börsen (noterade i euro), kommer avkastningen att öka om euron stärks mot svenska kronan. Omvänt kommer avkastningen att minska om euron försvagas i förhållande till vår krona. Samma förhållande gäller förstås för övriga länder och valutor.
Fondbolagens förening:
Om en investering görs i utländska värdepapper påverkas värdet i svenska kronor av växelkursen. Detta kallas valutarisk. Investering i exempelvis en Nordamerikafond som köper amerikanska värdepapper innebär en exponering mot den amerikanska dollarn. Om dollarkursen stärks gentemot den svenska kronan stiger värdet på fonden mätt i svenska kronor och det omvända gäller om dollarn skulle försvagas mot kronan.
Nordea:
Något att tänka på är att om du har ett sparande i svenska kronor i en global aktiefond så uppstår en valutarisk. När den globala fonden investerar i företag som har exponering mot andra valutor än svenska kronor kommer utvecklingen i svenska kronor mot de nuvarande utländska valutorna att påverka avkastningen på fonden du är investerad i. De fonder som säljs på den svenska marknaden har ofta en basvaluta som är en annan än svenska kronor, vanligast euro eller dollar, och då uppstår även en valutarisk mellan fondens basvaluta och svenska kronan.
Degiro:
Valutarisk, även kallad valutakursrisk eller FX-risk, kan definieras som risken att investerarnas tillgångar påverkas negativt av en valutadepreciering. Eftersom valutakurserna ständigt förändras bör investerare som handlar i olika valutor ta hänsyn till detta när de gör utländska investeringar. Valutasvängningar kan ha en betydande inverkan på din avkastning, både positivt och negativt.
Om du bestämmer dig för att investera i en produkt som är denominerad i en utländsk valuta, oavsett om det är för att köpa eller sälja, kommer transaktionen att ske i den valutan. Därför kommer en valutaväxling att ske. Naturligtvis kan den aktuella växelkursen eller eventuella fluktuationer påverka det pris du betalar samt resultatet av din portfölj.
Morningstar:
När man sparar i fonder som placerar utomlands investerar man också i en annan valuta, vilket kan påverka ens avkastning. Fondens utveckling kommer nämligen även beror på hur de utländska valutorna har utvecklats gentemot den svenska kronan.
Swedbank:
Att investera i utländska värdepapper innebär en valutarisk, vilket betyder att vi exponeras mot svängningar på valutamarknaden, utöver de ”vanliga” riskerna som det innebär att placera pengar på aktiemarknaden.
Handelsbanken:
Tänk på att om du köper utländska aktier så tar du dessutom en valutarisk. Även om din amerikanska aktie går upp kan du förlora pengarna om dollarn faller.
Om du köper utländska aktier har du en valutarisk. Även om dina aktier gått upp kan du totalt sett gå minus om valutan i landet du investerat i fallit mot kronan.
Artikel från Unga Aktiesparare:
– Investerar man i en utländsk aktie beror aktiens marknadsvärde på aktiekursens avkastning, men också på valutaeffekter. Går dessa två faktorer åt olika håll kan de delvis ta ut varandra. Avkastningen för din portfölj visas alltid i svenska kronor, där valutaeffekten alltså finns med. Så förutom marknadsrisk och bolagsspecifik risk tar du även valutarisk när du investerar i utländska aktier, säger Frida Bratt, sparekonom på Nordnet.
SAVR:
När du köper utländska aktier utsätter du dig för valutarisk. Även om aktiekursen stiger kan du förlora pengar om valutan i landet där du investerat faller i värde jämfört med svenska kronan.
Riksbanken:
…den valutarisk som uppstår i handeln med varor och tjänster i utländsk valuta eller placeringar i utländska värdepapper.
FINRA:
Currency risk refers to the potential for either better or worse financial performance due to the fluctuation of foreign exchange rates between your home currency and another where you have exposure. For example, say you hold a European stock denominated in euros that has risen 10 percent. But during this time, the euro has fallen 10 percent against the U.S. dollar. If you sold your position and converted your funds back to dollars, you’d break even.
MSCI:
… we found that currency risk’s share of overall risk has increased across many home currencies, such as the JPY, EUR and CAD. JPY-based investors have been most affected by elevated volatilities and correlations, with currency accounting for 30% of risk for investments in single international equity markets, on average. CAD- and AUD-based investors have also experienced large swings in risk over the last two-and-a-half years.
Blackrock:
International investing often comes with exposure to foreign currency movements, which can have a significant impact on returns. The more volatile the exchange rate between two currencies, the higher the risk and potential impact on returns.
S&P Dow Jones Indices:
When investing in the U.S. stock market, non-U.S. investors take on both
equity risk and currency risk. Adverse moves in exchange rates can
dramatically affect investment outcomes.
Nasdaq:
When you buy a foreign security, you’re investing in the asset itself and in the currency in which it’s denominated. If you hold an investment denominated in a currency that outperforms the U.S. dollar, this can boost your returns, while an investment denominated in a currency that underperforms the dollar can lower your returns.
Källor:
https://www.fondbolagen.se/fakta_index/ordlista/v/valutarisk/
https://www.swedbank-aktiellt.se/2024/maj/valutaforandringarnas_betydelse_for_ditt_sparande.csp
https://help.savr.com/sv/articles/9520502-finns-det-nagra-risker-med-aktiehandel
https://www.spglobal.com/spdji/en/documents/education/education-currency-hedging-us-equities-a-practical-tool-for-global-investing.pdf
https://www.nasdaq.com/articles/currency-risk-why-it-matters-you
Du misstolkar vad de skriver. Det är superenkelt med grundskolematematik visa att man inte har valutarisk i handelsvalutan.
Se här gås matten igenom:
Du har valutarisk mellan din basvaluta och handelsvalutan.
Det är där valutarisken ligger.
Alla ovanstående trovärdiga källor skriver om detta.
Om jag nu misstolkar vad de skriver, förklara då vad i varje av dessa 17 citat som jag misstolkat fel. Känns som diskussionen hamnat i alternativa fakta.
Oavsett, med en SEK på revansch har det inte varit
så kul att titta på utvecklingen på USA-/globalfonderna (på ett svenskt ISK).
Hade SEK försvagats som brukligt när det svajar skulle man haft mer kortsiktig glädje av krockkudden / globalfonden.
Med det sagt, på sikt är det nog inget som spelar roll.
Nej.
Om du tror dessa källor säger detta så har antingen du eller dessa fel.
Läs matten i det inlägg jag länkade i förra svaret. Den matten bevisar det jag säger.