Bli bättre på att köpa i nedgång – psykologin bakom

Därför är avsnittet viktigt

När börsen är nere 25% som nu (sommaren 2022) behöver du verktyg för att agera rationellt istället för att få panik. Vi presenterar en konkret formel som visar när nedgångar blir matematiska köplägen och hur du kan utnyttja volatilitet till din fördel istället för att vara rädd för den.

Fred Smith och Fedex-historien

När Fedex behövde 25 000 dollar för flygbränsle men bara hade 5 000, åkte grundaren Fred Smith till Las Vegas och spelade blackjack. Han vann och räddade företaget. Poängen? Ibland är risken att inte agera större än risken att agera - precis som att inte investera kan vara lika riskabelt som att investera.

Normal nedgång: minus 22%

Svenska börsen har en genomsnittlig intra-year drawdown på 22%, amerikanska på 14%. Det betyder att börsen varje år dippar så mycket någon gång under året, även år som slutar på plus. Nedgångar är inte undantag - de är regeln. Att förvänta sig annat är orealistiskt.

Formeln för smart köp i nedgång

Förväntad årlig avkastning = (100 / (100 - nedgång%))^(1/år till återhämtning) - 1. Vid 25% nedgång och 4 års återhämtning får du 8% årlig avkastning. Eftersom börsens långsiktiga snitt är 7% är det matematiskt fördelaktigt att köpa extra när formeln ger högre värde.

När nedgång blir turbo

Köpte du vid -30% i mars 2020 fick du 40% extra avkastning på sex månader. Vid -50% nedgång och upp till 10 års återhämtningstid får du fortfarande bättre än genomsnittet. Historiskt har köp vid -30% gett avkastning över inflation i 90% av fallen.

Japan-exemplet nyanserat

Ja, japanska börsen toppade 1989 och hade inte återhämtat sig 2020. Men med regelbundet månadssparande hade du ändå gått plus. Dessutom investerar vi globalt, inte bara i ett land. Studier på 39 marknader visar bara 12% risk att förlora mot inflation.

Kontrovers: Tajma marknaden

Vi säger inte att du ska vänta på krascher - det är omöjligt att tajma. Men när nedgången väl kommer ska du inte bli rädd utan se möjligheten. Skillnaden är att agera på det som hänt, inte försöka förutspå vad som ska hända.

72% risk enligt optionsmarknaden

När vi såg extrema SKEW-värden i optionsmarknaden indikerade det 72% sannolikhet för fall över 40%. Men även det är en möjlighet enligt vår formel - vid -50% har du 10 år på dig för återhämtning och får fortfarande överavkastning.

Automatisera för att undvika känslor

Sätt upp automatiskt månadssparande och undvik att logga in för ofta. Vissa installerar script som döljer röda siffror. Tricket är att ha en strategi som fungerar oavsett marknad så du slipper fatta emotionella beslut när det stormar.

Viktiga nyanser att komma ihåg

• Formeln förutsätter att börsen återhämtar sig - historiskt sant men ingen garanti

• Gäller hela marknaden via indexfonder, inte enskilda aktier

• Kräver sparhorisont på minst 10 år

• Du behöver fortfarande en buffert först

• Japan visar att även 30 år kan vara för kort i extremfall