Extra ombalansering och ändringar i portföljerna pga Corona

Därför är avsnittet viktigt

Detta är första gången sedan 2014 som vi gör en extra ombalansering av modellportföljerna. Coronakrisen visade att våra antaganden om svenska företagsobligationer inte höll när Spiltan stängde sina fonder. Du får konkreta insikter om fondbolagsrisk och hur man balanserar mellan skydd och avkastning i sitt sparande.

95% bör välja Lysa

För de flesta sparare är den bästa lösningen att använda fyrahinkarprincipen med en fondrobot som Lysa. Då sker ombalanseringar automatiskt och du slipper alla tankemödan. Du betalar 0,1% extra i avgift (100 kr per 100 000 kr) för att outsourca alla svåra beslut - ofta värt det jämfört med 100 timmars egen analys.

Spiltans fondstängning - en väckarklocka

När coronakrisen slog till stängde Spiltan sina räntefonder för uttag i två veckor. Plötsligt kunde sparare inte få ut sina pengar, Lysa kunde inte ombalansera och PPM-byten blockerades. Detta visade att den svenska företagsobligationsmarknaden inte fungerade som förväntat och att fondbolagsrisk är verklig.

Antaganden som visade sig felaktiga

Vi hade antagit att svenska företagsobligationer var lågrisk, men de visade sig vara högrisk i kris. Riskskalan 1-7 tar inte hänsyn till likviditetsrisk eller fondbolagsrisk. Räntefonder är inte ett alternativ till bankkonto - pengar för 0-12 månader ska alltid vara på bankkonto med insättningsgaranti.

Ny princip: Skydd vs avkastning

Vi delar nu upp räntedelen i två delar med olika syften. Skyddsdelen läggs på bankkonto - hellre 0,6% säker ränta än risk för -4% i företagsobligationer. Avkastningsdelen behålls i diversifierade räntefonder. Du väljer själv fördelningen baserat på din risktolerans, vi föreslår 50/50.

Minska koncentrationsrisken

Även om aktiedelen fungerade som förväntat delar vi upp stora innehav. Exempelvis delas Länsförsäkringar Global Index (40%) upp i två fonder om 20% vardera. Detta minskar fondbolagsrisken utan att ändra strategin - samma typ av globalfonder men hos olika fondbolag.

Drastisk minskning av Spiltan

Vi minskar Spiltans fonder från upp till 45% av vissa portföljer till max 5-10%. Detta handlar inte om fondernas kvalitet utan om förtroendet efter hur kommunikationen sköttes under krisen. Lysa har gjort samma bedömning och tagit bort Spiltan helt från sina portföljer.

Extra Gold nu på Avanza

Äntligen kan man från 6 april köpa den bättre guldfonden Extra Gold via Avanza, inte bara Nordnet. Vi rekommenderar byte från GuldAVA som varit ett suboptimalt val. Gulddelen har fungerat precis som förväntat under krisen och vi höjer till 15% i barnportföljen.

Ombalansera försiktigt i volatila tider

När börsen rör sig 7-8% per dag spelar timing roll vid ombalansering. Sälja av räntedelen kan göras direkt, men vid byte mellan aktiefonder - sprid ut över 4 veckor. Alternativt pausa ombalanseringen av aktiedelen tills marknaden lugnar sig.

Rikatillsammans-portföljen +5,5%

Trots börsfallen ligger Rikatillsammans-portföljen på plus 5,5% för året. Den är designad att alltid gå plus - lägre avkastning i goda tider men positiv avkastning även i kriser. Vi ökar bankkontodelen till 25% för att säkra denna egenskap framöver.

Kontrovers: 25% på bankkonto

Vi lägger nu 25% av Rikatillsammans-portföljen på bankkonto permanent. Alternativ syn: Många menar att detta borde gjorts tidigare medan andra tycker det är för defensivt. Vi tar hellre 0,5-0,8% förlust till inflation än -4% i en företagsobligationsfond som skulle vara "säker".

Wisdom of the crowds

Över 400 kommentarer på bloggen har bidragit till dessa förändringar. När vi jämförde med Lysa hade vi kommit fram till nästan identiska slutsatser på egen hand - mindre svenska företagsobligationer, mer global diversifiering, uppdelning mellan skydd och avkastning. Detta bekräftar analysens kvalitet.

Viktiga nyanser att komma ihåg

• Förändringarna är långsiktiga justeringar, inte kortsiktig spekulation

• Du behöver inte göra alla förändringar - anpassa efter egen övertygelse

• Välj stora kända banker för sparkonton, undvik nischaktörer

• Ha sparkonto utanför ISK för att undvika onödig skatt

• Modellportföljerna fungerade till 80% - vi finjusterar de sista 20%