Försök till rationella tankar i en irrationell värld

Därför är avsnittet viktigt

När börsen faller är det lätt att panikera och fatta irrationella beslut. Vi visar matematiskt hur nedgångar skapar förutsättningar för högre framtida avkastning - en förväntad årlig avkastning på 7-20% beroende på återhämtningstid. Plus konkreta svar på era svåraste frågor om när och hur man ska agera.

Matematiken bakom återhämtning

En förlust på 30% kräver en återhämtning på 43%. Om återhämtningen sker inom 1 år ger det 43% avkastning, inom 2 år blir det 19,5% per år, inom 3 år 12% årligen. Även vid pessimistiska 5 år får du 7,4% per år - fortfarande över historiskt snitt.

78% tror på snabb återhämtning

I vår undersökning med 1250 svar trodde 78% på återhämtning inom 3 år. Bara 22% trodde det skulle ta längre. Historiskt har börsen fallit 30% ungefär vart 7:e år, 40% vart 15:e år och 50% vart 20:e år - detta är alltså sällsynta köptillfällen.

Varför "stock picking" inte fungerar

Lars Wilderung förklarar briljant: Bara för att folk hamstrar pasta betyder det inte att livsmedelsaktier är bra investeringar. Livsmedelsbranschen växer bara med befolkningen och har stenhård konkurrens. Om folk köper mer nu köper de mindre senare - ingen långsiktig vinst.

Vaccin-aktier är hasardspel

Av alla vaccinbolag är det bara ett som kommer först. Att gissa rätt bolag är ren tur. Köper du 10 vaccinbolag och ett går upp 5x medan resten faller 50%, blir nettovinsten noll. Som Lars säger: "Du är aldrig smartare än marknaden som helhet över tid."

19-åringen som gjorde rätt

En lyssnare köpte för sitt arv på minus 25% och blev dumförklarad av vänner. Men processen var rätt: bred global fond, lång tidshorisont, köp på rabatt. Som Howard Marks säger: "You cannot tell the quality of a decision from the outcome."

Kontrovers: Att köpa allt på en gång

Vi förespråkar att sätta in hela beloppet direkt vid nedgångar, vilket statistiskt ger bäst odds. Alternativ syn: Många föredrar att fördela köpen över tid för att minska risken och den psykologiska stressen.

Varför du alltid kommer ångra något

Börsen är "ångerns tempel" - köpte du för tidigt, för sent, för lite eller för mycket? Det finns alltid något att ångra. Lösningen är inte perfekt tajming utan att acceptera detta och hålla fast vid sin strategi.

Charlie Mungers hårda ord

"Om du inte kan reagera med jämnmod när marknaden faller 50% två-tre gånger per sekel, förtjänar du den mediokra avkastning du kommer få." Börsnedgångar är en del av spelet - de som inte klarar det bör inte äga aktier.

Sluta försöka tajma marknaden

Även om du "förutsåg" nedgången och sålde i tid - var det tur eller skicklighet? Problemet är att om du tror det var skicklighet kommer du försöka igen, och oddsen är massivt emot dig. Bättre att erkänna turens roll.

Vad ska man köpa i nedgången?

Samma sak som alltid: breda, billiga indexfonder över hela världen. Inget har förändrats i forskningen. Det som gav bäst odds för 3 månader sedan ger fortfarande bäst odds. Undvik spekulation - det är ännu farligare nu.

Viktiga nyanser att komma ihåg

• Historisk avkastning garanterar inte framtiden

• Börsen kan falla ytterligare - ända ner till minus 89% har hänt

• Din tidshorisont avgör din risknivå

• Ombalansering är viktigare än tajming

• Mental styrka är minst lika viktigt som matematik