Att investera som affärsängel – erfarenheter, tips och fallgropar

Du behöver minst 2,5 miljoner kronor tillgängligt för att kunna sprida risken. Filip Larsson rekommenderar minst 250 000 kronor per bolag och att investera i minst 10 bolag för riskspridning. Den klassiska regeln säger att man ska ha 100 miljoner totalt och lägga 5% i affärsängelinvesteringar, men det går att börja med mindre om man accepterar högre risk.

Affärsänglar investerar sina egna pengar i tidiga skeden, ofta 250 000 - 1 miljon per bolag, när företagen precis börjat sälja. Riskkapitalister förvaltar andras pengar och går in senare med 10-20 miljoner eller mer när företagen är mer etablerade. Som affärsängel får du också direkt kontakt med VD och full insyn, medan riskkapitalister ofta har mer formella processer.

Enligt en studie från Lund får affärsänglar i Skåne i genomsnitt 22% årlig avkastning. Men risken är hög - hälften av alla investeringar går förlorade. Vinsten kommer från de få bolag som ger 7-10 gånger pengarna tillbaka. Det är viktigt att förstå att man måste acceptera att flera investeringar kommer misslyckas för att få den höga avkastningen.

Börja med att gå med i ett affärsängelnätverk som Connect Sverige där entreprenörer pitchar sina idéer. Filip Larsson rekommenderar att lyssna på minst 50 pitchar innan du gör din första investering för att bygga upp magkänsla. Du kan också få förfrågningar direkt från entreprenörer om du blir känd som investerare i din region eller bransch.

Filip Larsson fokuserar på: skalbar affärsmodell som kan omsätta en miljard, rätt team med kärnkompetens in-house, unik teknologi eller fördel, och att det inte bara är ett säljbolag. Han bryr sig inte om budgetar utan fokuserar på teamet och potentialen. Viktigast är att investera i något du förstår och kan bidra till med mer än bara kapital.

Räkna med att pengarna är låsta i 5-10 år eller längre. Till skillnad från börsaktier kan du inte sälja när du vill. Filip Larsson ser detta som en fördel eftersom det hindrar dig från att sälja för tidigt - många på börsen säljer när aktien dubblats och missar därmed den riktigt stora uppsidan när bolag går upp 10-20 gånger.

Filip Larsson investerar aldrig i medicin, biotech eller life science eftersom han inte förstår branschen och riskerna är extremt höga. Hans råd är att bara investera i branscher du förstår och kan bidra till. Det räcker inte att tycka att en idé låter bra - du måste kunna tillföra värde utöver kapitalet.