Vad är bäst – en 90/10-portfölj eller en 100/0-portfölj?

Därför är avsnittet viktigt

Många tror att 100% aktier alltid ger bäst resultat långsiktigt, men forskning visar att en 90/10-portfölj kan ge nästan lika hög avkastning med betydligt lägre risk. Vi går igenom Warren Buffetts strategi och vetenskaplig forskning som visar varför balans mellan risk och avkastning är avgörande när pengarna ska räcka i 30 år.

Buffetts testamentsstrategi

Warren Buffett har i sitt testamente skrivit att hans fru ska placera 90% i billiga indexfonder och 10% i korta statsobligationer. Detta från världens mest framgångsrika investerare som förstår värdet av att inte förlora pengar. Hans två investeringsregler är: 1) Förlora aldrig pengar, 2) Glöm aldrig regel nummer ett.

Forskningen som förändrar allt

Professor Javier Estrada från Barcelona studerade 100 års data och fann att 100% aktier visserligen ger högst avkastning, men också 3,5% risk att pengarna tar slut inom 30 år. Med 90/10-fördelning sjunker misslyckandegraden till 2,3% - en tredjedel lägre risk för marginellt lägre avkastning.

Sweet spot för din portfölj

Överraskande nog har portföljer med för låg risk också hög misslyckandegrad. En 30/70-portfölj har över 12% risk att pengarna tar slut eftersom avkastningen inte täcker uttagen. Optimal balans ligger någonstans mellan 60/40 och 90/10 beroende på din situation och uttagsbehov.

4%-regeln i praktiken

Om du behöver 400 000 kr per år (cirka 33 000 kr/månad) och följer 4%-regeln behöver du 10 miljoner i kapital. Men glöm inte andra inkomster - om pensionen ger 20 000 kr/månad behöver du bara komplettera med 13 000 kr, vilket kräver 'bara' 3,9 miljoner i kapital.

Smart uttagsstrategi

Förbättra din strategi genom att bara ta uttag från räntedelen när aktierna gått ner under året. När aktierna går bra tar du istället ut därifrån. Denna enkla justering höjer avkastningen med cirka 5% utan att öka risken - du säljer högt och behåller lågt.

Den farliga psykologin

De flesta 30-åringar har aldrig upplevt en riktig börskrasch och överskattar sin risktolerans. Forskning visar att människor som förlorar halva sin förmögenhet har 50% högre dödlighet - jämförbart med en hjärtinfarkt. Förlustaversion är verklig och farlig att underskatta.

Återhämtningens matematik

Om du förlorar 50% behöver du 100% uppgång för att komma tillbaka till noll. Detta är anledningen till Buffetts regel om att aldrig förlora pengar. Matematiken är obarmhärtig - stora förluster kräver exponentiellt större vinster för återhämtning.

Kontrovers: Diversifiering

Vi förespråkar diversifiering genom 90/10-portföljer baserat på solid forskning. Alternativ syn: Vissa menar att koncentrerade satsningar i färre tillgångar ger högre avkastning, som Elon Musks 'alla ägg i samma korg om du kontrollerar korgen'.

Övning för bättre självkännedom

När portföljen går bra: Skriv ner hur du känner kring dina finansiella mål och hur du skulle reagera på 30% nedgång. Gör samma övning när det faktiskt händer. Jämför anteckningarna med någon du litar på - skillnaden kommer överraska dig.

Viktiga nyanser att komma ihåg

• Strategin gäller långsiktigt sparande över 10+ år

• Du måste fortfarande ha din akutbuffert först

• Anpassa fördelningen efter din livssituation och risktolerans

• 100% aktier kan fungera om du verkligen har tid och tål volatilitet

• Företagare bör vara extra försiktiga då de redan har koncentrerad risk